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Efama establece una nueva clasificación de fondos en torno a seis categorías


La asociación europea de la industria de la gestión de activos, Efama, ha publicado un nuevo informe en el que presenta una gama de categorías en torno a las que estructurar los fondos de inversión. Las seis categorías establecidas, que tienen como objetivo facilitar el uso de la clasificación europea de fondos o EFC (European Fund Classification) a los partícipes, son las siguientes: fondos de renta variable, de renta fija, multiactivos, fondos monetarios, estrategias innovadoras de retorno absoluto, y otros.

Así, el EFC es un sistema de clasificación pan-europeo de fondos de inversión desarrollado por el European Fund Categorization Forum (EFCF), un grupo de trabajo dentro de Efama formado por los grandes grupos transfronterizos europeos, que permitirá a todos los partícipes interesados, y principalmente a los distribuidores de fondos, agrupar los productos según estrategias de inversión comparables.

La clasificación, según los criterios de EFC, sigue un sistema neutral sobre la base de activos que conforman la cartera de los fondos. Así, las categorías permitirán la identificación de los grupos a los que pertenece cada fondo, lo que facilitará la comparación entre productos dentro de un sistema de categorías transparente y definido. La publicación de dichas categorías facilitará, según Efama, la adopción del sistema de clasificación por parte tanto de los fondos transfronterizos como nacionales.

Así, bajo este sistema, el universo de fondos queda dividido en seis tipos de fondos. Los cuatro primeros grupos, renta variable, renta fija, multiactivo y fondos monetarios, buscan tradicionalmente lograr mayores retornos que su índice de referencia, dentro de un universo que está segmentado según ocho criterios (país o región, sector, capitalización bursátil, divisa, calidad crediticia, tipo de interés, exposición a mercados emergentes y asset allocation).

El quinto grupo de fondos, que utiliza estrategias innovadoras de retorno absoluto o ARIS -según las siglas en inglés de Absolute Return Innovative Strategies-, se gestionan, según explica Efama, con el objetivo de generar una rentabilidad positiva sobre un índice de referencia de liquidez, independientemente de los movimientos del mercado. En general, son fondos que utilizan derivados.

Por último, en el grupo “otros fondos” se encontrarían aquellos productos que están fuera de esas cinco principales categorías debido al uso de estrategias de inversión especiales como capital protegido, bienes inmobiliarios o convertibles.

La publicación del informe viene acompañada de información que muestra en qué categoría del nuevo sistema encajarían 3.296 fondos transfronterizos (con 13.048 clases de acciones), pertenecientes a cerca de 125 gestoras, incluyendo los mayores grupos de gestión europeos.  Con datos a septiembre de 2011, 1.738 fondos serían de renta variable, 885 de renta fija, 309 de multiactivos globales, 73 de mercado monetario, 66 de retorno absoluto y 225 pertenecientes a la categoría "otros", según los datos de la organización, que irá actualizando los datos de forma trimestral.

“Con la publicación del informe, Efama confirma su compromiso para fortalecer el posicionamiento de UCITS como fondos bien regulados, transparentes e ideales para los inversores minoristas. Las categorías EFC ofrecen a la industria una herramienta en apoyo de la marca, con criterios sencillos de clasificación diseñados para ofrecer a los distribuidores y a sus clientes la confianza que la etiqueta puede otorgar a los fondos que selecciona”, comenta Peter De Proft, director general de EFAMA. Según el organismo, la categorización facilitará la comparación de fondos transfronterizos, hará que los análisis de grupos comparables sea menos controvertido, establecerá un lenguaje común para las clasificaciones, ayudará la protección del inversor y proporcionará una gran estandarización en la producción de fondos.

 

Vea el documento sobre el sistema de categorías de Efama en el documento adjunto.

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