Mientras las compañías siguen desvelando unos buenos resultados trimestrales y los préstamos se estabilizan, se está produciendo una mejoría en el sentimiento de mercado hacia el espectro de fusiones y adquisiciones, del que los ETF pueden sacar partido, según publica Daily Markets.
Así, según un informe de mergermarket and Merrill DataSite, el primer semestre de 2010 ha sido relativamente activo en fusiones y adquisiciones y todo indica que la tendencia continuará durante el resto del año. Los seis primeros meses fueron testigo de 1.701 acuerdos que generaron transacciones por valor de 362.300 millones de dólares, un 8,7% por encima de lo registrado un año antes.
Otra tendencia que indica un incremento de la actividad de fusiones es que las firmas de capital riesgo registraron 249 salidas de compañías por valor de 41.600 millones de dólares hasta junio, frente a las 337 salidas de todo 2009, que supusieron 35.000 millones de dólares para sus bolsillos.
Con respecto al futuro de las fusiones y adquisiciones, se espera que la consolidación de los bancos, el apetito creciente de las firmas tecnológicas por los medios de comunicación y activos digitales así como un creciente desarrollo de acuerdos en el sector de la energía, el petróleo, junto a otros factores, mantengan la ocupación en esta actividad en 2010. El informe también indica que hay desarrollos regulatorios específicos de diversos sectores que podrían conducir a un aumento de las fusiones y adquisiciones a partir de julio de 2010.
Algunas formas de anticipar y beneficiarse de esta tendencia son a través de dos ETF. El primero, IQ Merger Arbitrage ETF (MNA), que invierte en compañías globales para las que ha habido un anuncio de una compra. Su objetivo es generar retornos representativos de la actividad de arbitraje de fusiones. A mediados de agosto, más del 11% de sus activos estaban en la firma Smith International; el 8% en Qwest Communications y el 7% en Hewitt Associates Inc.
El segundo ETF propuesto es SPDR KBW Capital Markets ETF (KCE), que se posiciona en valores que se benefician de un incremento en la actividad de fusiones y compras. Entre sus acciones con mayor peso están Morgan Stanley y Goldman Sachs.