Dispersión en el comportamiento de los hedge funds en el mes de mayo


En términos generales, mayo no fue un buen mes para la industria de hedge funds. El mal comportamiento registrado por los mercados ante un escenario de fuerte aversión al riesgo siguió pesando sobre el sector. ¿El motivo? Unos datos macroeconómicos desalentadores que apuntan a una desaceleración del crecimiento económico mundial cuya publicación provocó una huida de los inversores de los mercados de capital, especialmente de la renta variable. No obstante, los rendimientos fueron sumamente dispersos el mes pasado, con muchos gestores cosechando rentabilidades por encima del 10% y otros pérdidas superiores al 10%.

Según indica Man GLG en un informe en el que cada mes analiza la evolución de los diferentes estilos de hedge funds, la firma indica que, en estas condiciones de mercado, las estrategias bajistas fueron las que salieron mejor paradas. Sin embargo, este mes desde la gestora destacan los positivos resultados que han conseguido cosechar las estrategias de gestión de futuros y seguidores de tendencias (CTAs) que han alcanzado resultados muy positivos. En este sentido, desde la gestora destacan los beneficios que los gestores han logrado conseguir a partir de su exposición al mercado de bonos, particularmente a lo que respecta a las tendencias del bund alemán.

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