Diez reglas de oro para invertir en bolsa (y diez citas legendarias)


El otro día tuve la oportunidad de participar en una ponencia en Bolsalia, en la que comenté la diez reglas de oro que yo entiendo hay que seguir para invertir, con éxito, en bolsa. Acompañé cada argumentación con una cita de inversores legendarios como Jim Rogers, Gabelli o Buffett.

Os resumo la ponencia con las diez reglas y las diez citas:

1- El crecimiento económico tiene una correlación débil con el comportamiento de la bolsa. 

“Para tener éxito invirtiendo es necesario entrar pronto, cuando las cosas están baratas, cuando hay pánico, cuando todo el mundo está desmoralizado”. Jim Rogers (1942), co-fundador, junto con George Soros, del Quantum Fund.

2- Comprar barato es la mejor decisión que un inversor puede tomar 

“Hay que buscar el valor intrínseco de la acción, de la misma manera que harías en cualquier otra compañía”, Christopher H. Browne (1946-2009), Presidente de Tweedy Browne Funds.

3- La reinversión de dividendos supone unas de las mayores fuentes de valor del accionista “El tiempo es amigo de los buenos negocios”. Warren Buffett (1930) Presidente de Berkshire Hathaway.

4- La volatilidad de una acción no es representativa de su riesgo 

“Wall Street usa el modelo CAPM y otras fórmulas para reducir la incertidumbre a un riesgo cuantificable. Pero tan sólo miden lo que es medible, no lo que importa”. Friedrich A. Von Hayek (1899-1992). Premio Nobel de Economía.

5- La renta variable es una cobertura contra riesgos económicos como la inflación 

“El riesgo proviene de no saber lo que se está haciendo”. Warren Buffett (1930), Presidente de Berkshire Hathaway.

6- Seguir las modas es una manera sencilla de renunciar a rendimientos “Las cuatro palabras más peligrosas en la historia de la inversión han sido: esta vez es diferente”. John Templeton (1912-2007), Fundador de Templeton Funds.

7- La búsqueda de catalizadores habitualmente sólo produce pérdida de tiempo y de rendimientos. La inversión debe centrarse en empresas baratas, no en lo que previsiblemente los demás opinarán de ellas 

“No es siempre fácil invertir en lo que no es popular, pero es la forma de obtener rendimientos sobresalientes”. John Neff (1931), Legendario inversor norteamericano

8- La inversión en sectores tradicionales, con pocos cambios tecnológicos y una posición de mercado estable, puede no suponer un gran reto intelectual, pero es lo más efectivo para obtener rendimientos 

“El conocimiento convencional sólo arroja rendimientos convencionales”. Mario Gabelli (1942), Presidente de GAMCO.

9- Elegir unos pocos valores e invertir en ellos de forma sistemática es la mejor manera de construir una cartera de renta variable

  “La timidez generada por los fracasos del pasado provoca que la mayoría de los inversores se pierdan los mercados alcistas más importantes”. Walter Schloss (1916), Legendario inversor norteamericano

10- Ser paciente y tener siempre presente el largo plazo es la mejor manera de tener éxito con las inversiones

“La gran ventaja de invertir en acciones, para quien acepte la incertidumbre, es la extraordinaria recompensa por tener razón”. Peter Lynch (1944), Gestor de Magellan Fund.

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