Deutsche Bank acaba de lanzar una nueva gama de producto, la Dynamic ETF Selector Funds, que invierte exclusivamente en una cesta diversificada de ETF, tanto long como short, de la propia gestora.
Los tres fondos que integran la gama son UCITS III y están registrados en España. Están sujetos a una gestión del riesgo constante y tienen un objetivo de retorno absoluto. El horizonte de inversión recomendado es de al menos tres años.
El DB Platinum Dynamic ETF Selector 3 persigue una rentabilidad de Eonia + 1% y tiene un objetivo de volatilidad del 3%, mientras que el DB Platinum Dynamic ETF Selector 6 busca un Eonia + 2% con una volatilidad de hasta el 6%. Finalmente, el fondo más agresivo de la gama es el DB Platinum Dynamic ETF Selector 8. Puede alcanzar una volatilidad del 8% con un objetivo de rentabilidad de Eonia + 2,5%. Pero, a diferencia de los anteriores, sólo puede invertir en ETF alcistas.
Para seleccionar los ETF en cada cartera se utiliza un modelo cuantitativo en el que se tienen en cuenta diferentes variables como la volatilidad del mercado, la rentabilidad y la correlación con otras clases de activos, con un horizonte temporal a 20 días laborables. El modelo define los pesos máximos y mínimos que puede alcanzar cada ETF para garantizar una mínima diversificación. Los fondos invierten en un universo predefinido de ETF, aunque la cartera se rebalanceará mensualmente.
No obstante, para proteger a los inversores de bajadas bruscas del mercado, los fondos de la gama cuentan con un sistema de seguridad, el “volatility trigger”: si durante 3 de 5 días laborables la volatilidad del mercado alcanza un determinado nivel (que varía entre el 10%, el 15% y el 18%, en función del objetivo de volatilidad de cada uno de los tres productos), la cartera se invierte por completo en ETF que replican índices de liquidez hasta el próximo día que toque rebalancearla.