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¿Desde cuándo utiliza el inversor español los ETF y cuánto tiempo los mantiene en cartera?


El uso de los fondos cotizados está cada vez más extendido. Así lo evidencia el fuerte crecimiento patrimonial experimentado por estos productos a lo largo de los últimos años, sobre todo en Europa. España no escapa a esta tendencia y la industria sigue experimentando un rápido desarrollo. Pero… ¿cuál es el uso real que están haciendo los inversores de estos productos de gestión pasiva? Una reciente encuesta realizada por Funds People con el apoyo de BlackRock responde a esta pregunta, destapando cómo utilizan los inversores los ETF tanto desde el ámbito institucional como desde el segmento de distribución. La fotografía resultante muestra una imagen muy aproximada de la realidad, teniendo en cuenta que a la encuesta han respondido 35 inversores institucionales, representativos de más del 70% del patrimonio total en fondos españoles, y casi 50 entidades del segmento de distribución, principalmente bancas privadas y EAFI.

Una de las primeras conclusiones que arroja el estudio revela el amplio conocimiento que tiene el inversor de estos productos, sobre todo en el caso del institucional. El 72% de estos inversores institucionales aseguran llevar utilizando los ETF desde hace más de tres años. Solo el 8% de los encuestados afirman no utilizar estos productos. De ellos, el 67% asegura que, de utilizarlos en el futuro, los emplearían para realizar ajustes tácticos en la cartera. En el caso de las bancas privadas y EAFI, el porcentaje de los que dicen llevar usando los fondos cotizados durante más de 36 meses es ligeramente inferior (62%), aunque seis de cada diez consultados afirman estar echando mano de ellos desde hace más de tres años. En su caso es mayor el porcentaje que dice no introducir los ETF en sus carteras (15%). De utilizarlos en un futuro, dos de cada tres contemplarían usar estos productos con el fin de acceder a mercados nicho (67%).

La segunda gran conclusión que arroja el estudio es que el mito de que el inversor utiliza estos productos para construir posiciones de corto plazo es falso. Esto es particularmente cierto en el caso de los institucionales, donde el 77% reconocen mantener el ETF en cartera durante más de seis meses. En el caso de las bancas privadas y EAFI, el porcentaje de los que mantienen el producto en cartera durante más de seis años es igualmente elevado (63%), aunque el porcentaje de los que lo tienen menos de este periodo es igualmente relevante (37%). Prácticamente la mitad de las bancas privadas y EAFI consultadas en la encuesta reconocen que en alguna ocasión el cliente les ha demandado el producto, mientras que un 15% de los encuestados reconocen que el cliente les pide el producto habitualmente.

 

Puede ampliar información y conocer qué entidades han participado en la encuesta consultando la página 65 de la revista del mes de septiembre. Fuente de los gráficos: BlackRock.

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