World Wealth Report, que estudia el comportamiento inversor de las personas de alto patrimonio –aquellos con un millón de dólares o más disponible para invertir-, además de su situación y distribución geográfica, describe también la situación macroeconómica y otros factores que contribuyeron a que crearan riqueza e ilustra además las condiciones en las que los grandes patrimonios tomaron decisiones de inversión en 2011.
En 2011 había casi el mismo número de personas en el mundo con alto patrimonio que en 2010, mientras que la riqueza disponible para invertir de esos altos patrimonios, medida por el valor de los activos, descendió por segunda vez en cuatro años situándose en los 42 billones de dólares. Una mirada a la economía y a las condiciones del mercado en 2011 muestra que las razones fueron varias, aunque sin duda la crisis de deuda en la zona euro fue un factor crítico.
Los grandes patrimonios descienden en América del Norte, aunque siguen concentrando la mayor riqueza
Los grandes patrimonios en Asia-Pacífico aumentaron ligeramente en 2011, mientras que el número se redujo en América del Norte. En el primero, los HNWI aumentaron un 1,6% hasta los 3,37 millones de personas en 2011, mientras que el número de HNWI en América del Norte fue de 3,35 millones. Como resultado, Asia-Pacífico se convirtió por primera vez en la zona con mayor número de individuos con alto patrimonio, aunque América del Norte sigue alzándose con el mayor número de riqueza concentrada entre los llamados HNWI, unos individuos que amasaron en sus carteras 11,4 billones de dólares frente a los 10,7 billones que se concentraron en manos de sus pares de la región de Asia Pacífico en 2011.
En términos globales, la población de individuos de ultra alto patrimonio descendió un 2,5% hasta los 100.000 en 2011, mientras que su riqueza cayó un 4,9% después de haber ganado un 11,5% en 2010. El número de individuos en la franja media de individuos de alto patrimonio cayó un 1% hasta los 970.000, mientras que la riqueza de éstos descendió un 1,2%. Estos dos segmentos representan el 9,7% de la población mundial de individuos de alto patrimonio, aunque en sus manos se concentra el 56,9% de la riqueza disponible para invertir.
En América Latina, los HNWI capean mejor la crisis
Respecto a América Latina, el impacto sobre los individuos de ultra alto patrimonio fue incluso mayor que en el resto del mundo ya que las personas con ultra alto patrimonio dominan la pequeña población de HNWI, compuesta solo por unas 500.000 personas en la región. El grupo de HNWI demostró capear muy bien la crisis en 2008. El número de individuos con alto patrimonio sólo se contrajo un 0,7% en 2008 frente a una caída global del 14,9%. Esta población ha crecido modestamente desde entonces, ganando un 8,3%, un 6,2% y un 5,4% en 2008, 2009 y 2010, respectivamente.
En Latinoamérica un buen número de los llamados HNWI cuentan con una riqueza que procede de grandes negocios locales cuyas raíces se encuentran en los recursos naturales de la región. Por ello, mientras que la riqueza disponible para invertir de los individuos de alto patrimonio del resto del mundo descendía en la crisis de 2008, la de los citados individuos en América Latina pasó de los 5,8 billones a los 7,3 billones de dólares a finales de 2010 gracias sobre todo a la fuerte demanda de la agricultura y de los metales, especialmente por el fuerte desarrollo de naciones como China e India. En 2011, cuando la demanda por muchas materias primas descendió la riqueza de algunos individuos de alto patrimonio de América Latina se vio mermada. Los HNWI de la región vieron como el pasado año su patrimonio caía un 2,9% hasta los 7,1 billones de dólares.
En cuanto a la metodología del análisis WWR, el estudio tiene sus raíces en un modelo de mercado de dimensionamiento que evalúa el tamaño y el crecimiento de la riqueza invertible en diferentes regiones utilizando la metodología de la curva de Lorenz. El estudio evaluó el segmento de grandes patrimonios en 2011, con un modelo que cubrió 71 países, que en conjunto representaron más del 98% del PIB mundial y el 99% de la capitalización bursátil mundial. La metodología del estudio abarca tres pasos. Por un lado, estiman la riqueza total por país, empleando estadísticas contables nacionales de reconocidas fuentes como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial con el objetivo de identificar el monto total de ahorro nacional anual. Estos datos se suman con el tiempo para llegar a la riqueza total del país acumulado. Dado que se capturan los activos financieros a valor contable, las cifras finales se ajustan sobre la base de los índices bursátiles del mundo para reflejar el valor de mercado de la porción de capital de la riqueza de los HNWI.