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DeAWM registra en España un fondo de renta variable que sigue una estrategia smart beta


Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) acaba de registrar en España un fondo de renta variable que ofrece a los inversores exposición a una serie de factores de riesgo -smart beta– en una cartera diversificada. Se trata del DB Platinum IV Equity Risk Premia, fondo que ofrece exposición a cinco primas de riesgo de renta variable –factores específicos de riesgo como value, quality, momentum, size y low beta. La inversión en cada factor de riesgo se hace mediante una estrategia sistemática que combina posiciones largas y cortas con el objetivo de extraer la prima de riesgo específica del resto de factores que explican el comportamiento del mercado.

Según explican desde la entidad alemana, este estilo neutral al mercado difiere de otros estilos de smart beta que involucran sólo la toma de posiciones largas con sesgo a un específico factor de riesgo. El fondo implementa el mecanismo ‘risk parity’ para la asignación de activos entre las estrategias individuales de primas de riesgo. Con el objetivo de mejorar a largo plazo la rentabilidad ajustada por riesgo, se utiliza un mecanismo de control de la volatilidad para alcanzar una volatilidad objetivo del 6%.    

Pedro Dañobeitia, responsable de Asset Management de DeAWM para España y Portugal, explica que este análisis sugiere que, incluyendo diferentes primas de riesgo en una cartera diversificada, a largo plazo ofrece una atractiva rentabilidad ajustada por riesgo comparada con la inversión en los mercados de renta variable en general. “Creemos que es una de las ofertas más completas de smart beta que actualmente hay en el mercado ya que combina en una cartera, primas de riesgo puras con parámetros sistemáticos adicionales designados a controlar el riesgo de la cartera”, afirma.

El lanzamiento del fondo UCITS llega tras una serie de soluciones hechas a medida y basadas en diferentes primas de riesgo que Deutsche Bank ha adoptado para inversores institucionales. El propio equipo de análisis y ejecución de la entidad ha desarrollado métodos para replicar y tomar exposición eficiente a una serie de factores de riesgo de renta variable.

César Muro, especialista de producto de gestión pasiva en España y Portugal (en la imagen), espera que este fondo atraiga a un amplio abanico de inversores. Una posición neutral al mercado permite a los inversores aprovechar el potencial comportamiento sin estar sujeto a la exposición general del mercado. Las clases registradas del fondo DB Platinum IV Equity Risk Premia fund son de acumulación, en euros.

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