Los gestores estrella de Jupiter, Guy De Blonay y Philip Gibbs, han invertido totalmente el portfolio de su fondo Financial Opportunities, con activos de 1.040 millones de libras esterlinas bajo gestión, lo que supone asumir la posición más alcista sobre el sector financiero en lo que va de 2010.
Según publica Investment Week , Gibbs, que se unió a De Blonay en la gestión del fondo a principios de junio, ha estado gestionando significativas cantidades de liquidez en varias fases del año, incluyendo más de la mitad en el punto álgido de la crisis de deuda europea. Sin embargo, los gestores se han posicionado alcistas con respecto a una serie de financieras globales, especialmente instituciones del lejano oriente.
“Ha habido un conflicto entre los problemas derivados de la crisis soberana europea y el boom de beneficios que estamos viendo en un importante número de compañías”, dice De Blonay, que asegura estar cauto con respecto a la eurozona, pero haber incrementado la exposición a mercados en desarrollo de Asia y Latinoamérica, y también a las áreas más fuertes de las economías desarrolladas, como Suiza y Noruega.
El gestor se muestra convencido de que el mercado podría encontrarse en un punto de inflexión, pues las firmas buscan la forma de invertir sus reservas de liquidez. "Vemos este proceso de re-apalancamiento en el que muchas firmas se ven beneficiadas por este estallido de beneficios”, afirma el gestor. Un hecho que podría trasladarse a las recompras de acciones, incremento de dividendos o actividad de fusiones y adquisiciones.
Evitar los bonos
“Con los tipos de interés bajos durante más tiempo, los fuertes beneficios también se sostendrán más tiempo”, afirma, confiando en la recuperación del empleo.“Este proceso apoyará las bolsas en 2011”, asegura.
Mientras el dinero continúa dirigiéndose al mercado de bonos, De Blonay cree que los inversores deberían evitar esta clase de activo. “Están poniendo el dinero a trabajar en un mercado que ya está caro”, advierte, añadiendo que, en ausencia de doble recesión en EEUU, el activo sufrirá una importante vuelta atrás, cuando el dinero empiece a dirigirse nuevamente a las bolsas.