Ray Dalio ha reemplazado a George Soros como el mayor gestor de hedge funds en 2011, mientras John Paulson registró la mayor pérdida anual en un solo fondo, según publica Citywire.
Según un estudio de LCH Investments NV, firma supervisada por el grupo Edmond de Rothschild, la estrategia de hedge funds Bridgewater Pure Alpha, de Dalio, el mayor hedge fund del mundo con 72.000 millones de dólares bajo gestión, reportó 13.800 millones de dólares a sus inversores a lo largo del año pasaodo. Con ese resultado, el gestor reemplaza así a George Soros, el que era hasta hace poco el mayor gestor de hedge funds del mundo, pero que ya no gestiona para sus inversores.
Según LCH, el éxito de Dalio se explica por su expectativa acertada de una huida hacia activos seguros como bonos del Tesoro de EEUU y bonos alemanes ante la incertidumbre de los mercados y un particular proceso de inversión, según publicó recientemente El País. Su rentabilidad es aún más llamativa en lo que fue un año negativo para la industria, con pérdidas de 123.000 millones de dólares el año pasado.
Lo que mejor funcionó debido a las incertidumbres del mercado fueron las estrategias macro. Según declaraciones del presidente de LCH, Rick Sopher, a Financial Times, aunque invertir en macro es ahora muy difícil, “los mejores gestores son capaces de encontrar oportunidades, especialmente en mercados complicados”.
Al mismo tiempo, John Paulson sufrió mucho en 2011, con sus estrategias Paulson & Co perdiendo 10.000 millones debido a su apuesta por la recuperación de EEUU, que se demostró como errónea. Se trató de la mayor caída vista nunca en un hedge fund en un año, superando incluso las pérdidas de Long Term Capital Managemetn en 1998. Aunque Paulson tuvo su peor año visto nunca, aún es el tercero en la lista de donfos que que han aportado la mayor ganancia neta desde su lanzamiento, por detrás de Bridgewater Pure Alpha (35.800 millones de dólares desde 1975) y Quantum Endowment Fund, con más de 31.000 millones desde 1973.
GANANCIAS NETAS DE LOS HEDGE FUNDS DESDE SU LANZAMIENTO