"Estos países no son emergentes gratuitamente y se ha visto a comienzos del año por qué". Con esta filosofía en mente, desde la gestora grancesa UFG-LFP apuestan por la gestión profesional para acceder a estos mercados y para ello han desarrollado en los últimos año una gama de fondos que pretende responder a los cambios que ha habido en estos países. Todos los fondos buscan, como objetivo principal, proteger el capital de los partícipes e incluyen productos tanto de renta variable como de renta fija.
En un reciente desayuno organizado en Madrid, UFG LFP presentó sus cuatro apuestas: LFP Emerging Premium, LFP Trend Currency, LFP EM Impact Europe y LFP Emerging Leaders.
El LFP Emerging Premium es un fondo de deuda soberana de países emergentes de alta calidad emitida en dólares o euros que siempre es cubierta a dólar. Tan sólo puede invertir un 10% en deuda que no sea investment grade. Para la selección de los países en los que invierte el fondo, la gestora cuenta con sus propios sistemas de rating y analizan tanto el momento actual del país como su evolución a doce meses. Las principales posiciones actuales del fondo son México (11,7%), Polonia (9,5%) y Barasil (9%).
Por su parte, el LFP Trend Curreny invierte en monedas de países emergentes y de países ligados a materias primas como Nueva Zelanda, Canadá o Suecia. Tiene como objetivo anual Eonia + 5% y usa todo tipo de derivados, tanto regulados como OTC.
Además, la gestora francesa cuenta con dos fondos de renta variable que juegan dos aspectos concretos de estos mercados. En YFG LFP están convencidos que 2011 será un año omplicado pero creen que las firmas globales tienen buenas perspectivas ya que, por un lado, las de países desarrollados cuenan con el potencial de negocio que ofrecen los países emergentes y, por otro, las empresas basadas en esos mercados se van haciendo cada vez más globales y aumenta su competitividad. Así, para jugar ambos temas, por una parte, la gestora cuenta con el LFP Europe Impact Emergents, que invierte en compañías europeas que obtenga, al menos, el 20% de sus beneficios en los mercados emergentes. Tiene como objetivo batir al NJStoxx 600 con un periodo de inversión de cinco años. Para ello, cuenta con unca cartera concentrada de entre 40 y 60 compañías. En los últimos cinco años ha obtenido una rentabilidad del 5% frente al -8% del índice.
Por último, el LFP Emerging Leaders invierte compañías que cotixan en mercados emergenres que han alcanzado un tamaño crítico y son líderes en sus respectivos sectores. El proceso de inversión en este fondo se basa en la selección individual de las empresas mediante el análisis fundamental. Tiene objetivo batir al MSCI Emerging markets Daily Net TR. Desde la gestora apuntan que, actualmente el 21% de las 2.000 mayores compañías del mundo pertenecen a estos países y cinco de ellas están entre las 25 mayores, cuando en 2008 no había ninguna.
Algunas de las empresas que entrarían en el unvierso de inversión de este fondo son Taiwan Semiconductor, Samsung Electronic, petrobas o China Mobile. La cartera del fondo también la componen entre 40 y 60 nombres y el 725 del universo de inversión se accede a él a través de WDR o GDR. Desde su lanzamiento, en julio del año pasado, el fondo ha obtenido un 11% frente al 9% de su índice de referencia.
