Cuando rentabilidad no es sinónimo de éxito: los fondos de bolsa que más captan no son los más rentables del año


Últimamente al inversor no le han faltado motivos para mostrarse cauto con respecto a los mercados. La tensión comercial entre Estados Unidos y China, la crisis en Argentina, el Brexit o la inversión de la curva de tipos han impulsado a los inversores a salir de las bolsas, tanto de manera directa como a través de fondos de inversión.

Según los datos de Morningstar, los productos domiciliados en España que invierten en renta variable han sufrido reembolsos por valor de 839 millones de euros en lo que va de año. Unas salidas que, además, están bastante repartidas ya que un 61% de los fondos han sufrido salidas de dinero neto, lo que afecta a 244 de 399 productos. Ahora bien, otros 155 fondos se salvan de los reembolsos, ¿significa eso que son los más rentables?

Por captaciones, lideran el ránking varios productos de CaixaBank Asset Management: Caixabank Master RV USA Advised BY, Caixabank Master RV Europa, Caixabank Master RV Emgnt Advised BY y Caixabank Master RV Japón Advised BY, con enrtadas de entre 2.035 y 276 millones de euros, respectivamente. Eso sí, todas pertenecen a la gama lanzada recientemente que utiliza como subyacente del nuevo servicio de gestión de carteras denominado Master. Un movimiento de reestructuración que ha provocado una transferencia de dinero de otros fondos subyacentes de las antiguas carteras a la nueva gama, lo que se refleja claramente en los flujos netos de entrada en estos vehículos.

Fuera de ellos, otros seis fondos han recibido entradas de dinero neto por encima de los 100 millones: BBVA Bolsa USA, Bindex USA Índice, Kutxabank Bolsa Nueva Eco. Estándar, Bankia Renta Variable Global Uni, Caixabank Smart Money RV Europa y Kutxabank Bolsa Emergentes Estándar. Los tres primeros invierten en renta variable estadounidense, con exposición a la tecnología, mientras que los tres últimos toman exposición global, europea y emergente.

Sin embargo, aunque ninguno de los 20 fondos más exitosos sufre pérdidas en el año... eso no quiere decir que estos productos sean los que mejor lo están haciendo. De hecho, en este caso ocurre lo contrario. Los tres fondos de bolsa que lideran el ranking de rentabilidad de 2019 sufren reembolsos netos en el año: Rural Tecnológico RV Estándar, BBVA Bolsa Tecnología y Telecomunicaciones y Merchfondo, con flujos negativos que van desde los 2 hasta los 5 millones. Y de los 20 que mejor lo hacen, solo dos fondos están entre los 20 que más dinero han acaparado: Caixabank Smart Money RV Usa e Ibercaja Global Brands, con 64 y 39 millones de euros en entradas netas, según Morningstar.

 

Los 20 fondos de bolsa españoles que más dinero han captado en el año

Fondo Suscripciones netas 2019 (millones €) Rentabilidad 2019 (%) Categoría
Caixabank Master RV USA Advised BY FI 2.035 - RV USA 
Caixabank Master RV Europa FI 1.999 - RV Europa
Caixabank Master RV Emgnt Advised BY FI 455 - RV Global
Caixabank Master RV Japón Advised BY FI 276 - RV Japón
BBVA Bolsa USA A FI 173 19,47 RV USA 
Bindex USA Índice FI 166 13,51 RV USA 
Kutxabank Bolsa Nueva Eco. Estándar FI 146 16,84 Tecnología
Bankia Renta Variable Global Uni. FI 132 14,17 RV Global
Caixabank Smart Money RV Europa FI 127 16,70 RV Europa
Kutxabank Bolsa Emergentes Estándar FI 100 6,44 RV Global
Quality Mejores Ideas FI 68 16,36 RV Global
Caixabank Smart Money RV Usa FI 65 20,78 RV USA 
BBVA Bolsa Desarrollo Sosten ISR A FI 53 16,91 RV Global
Ibercaja Sanidad A FI 49 11,60 Salud
Santander Indice España Openbank FI 47 5,38 RV Europa
Santalucía Eurobolsa A FI 41 11,64 RV Europa
Kutxabank Bolsa Int. Estándar FI 40 13,48 RV Global
Ibercaja Global Brands B FI 39 23,36 RV Global
Santander Sostenible Acciones A FI 38 12,83 RV Europa
Kutxabank Bolsa Japón Estándar FI 35 2,78 RV Japón

Fuente: Morningstar, datos a 3 de agosto 

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