¿Cuáles son los vehículos más repetidos en los fondos de fondos de autor españoles?


En la actualidad, cinco gestoras españolas cuentan con un fondo de fondos de autor español, tras la reciente incorporación al grupo de Bankia Fondos, única red bancaria con un producto de estas características (aunque éste se haya creado fundamentalmente para su cliente de banca privada). Un vehículo que se asemeja a otros fondos de fondos de nuestro país, con una diferencia principal, apostar por la gestión de productos “made in Spain” y no limitarse a las Instituciones de Inversion Colectiva (IIC) extranjeras.

Este es el principal activo subyacente de las carteras del Bankia Gestión de Autor, el Smart-ISH Fondo de Gestores, el Banco Madrid Sicav Selección, el atl Capital Best Managers y el Gesconsult Talento. De todos modos, el producto de atl 12 Capital Gestión, también accede a fondos internacionales.

A cierre del primer semestre, según los informes registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), los productos de Bankia Fondos, Abante Asesores Gestión, Banco Madrid Gestión de Activos y Gesconsult estaban invertidos en IIC nacionales en un 64,16%, 84,54%, 81,67% y 61,21%, respectivamente. En el caso del atl Capital Best Managers, a finales del primer trimestre, un 18,24% de su cartera iba destinada a gestores españoles y un 74,59% a extranjeros.

Los fondos más repetidos

Un universo de 34 productos españoles -en formato sicav o fondo-, según las últimas carteras disponibles de cada IIC -, encuentran cobijo en estos vehículos. Y entre todos, hay cinco que llegan a estar presentes en tres de ellos, mientras que Elcano Inversiones Financieras Sicav, logra situarse en cuatro de cinco, convirtiéndose en el productos favorito para estos fondos de autor.

Los siguientes vehículos más seleccionados en estos momentos por este tipo de productos son: Cartesio Y, Arenberg Asset Management Sicav, Cygnus Value y Belgravia Beta.

Por otra parte, aparecen en dos carteras distintas, fondos como Banco Madrid Renta Fija, Adriza Neutral, Attitude Opportunities, Bestinver Internacional, Banco Madrid Ibérico Acciones, Espinosa Partners Inversiones, Lierde Sicav, Rex Royal Blue y Maver-21.

Pero, ¿qué gestora ha seleccionado cada uno de ellos? 

 Bankia Gestión de Autor (%)Smart-ISH Fondo de Gestores (%)Banco Madrid Sicav Selección (%)atl Capital Best Managers (%)Gesconsult Talento (%)
ElCano Inversiones Financieras Sicav5,936,387,51 8,6
Cartesio Y5,435,53 3,1 
Arenberg Asset Management Sicav 5,975,05 8,35
Cygnus Value 4,991,69 2,09
Belgravia Beta 5,949,53 8,06
Banco Madrid Renta Fija7,09 6,77  
Adriza Neutral6,6   8,29
Attitude Opportunities 5,83  7,05
Bestinver Internacional 6,24 6,2 
Banco Madrid Iberico Acciones 4,677,49  
Espinosa Partners Inversiones 5,18  8,15
Lierde Sicav 4,616,47  
Rex Royal Blue 4,826,7  
Maver-21  1,55 2,4

Fuente: CNMV. Informe del primer semestre 2014, excepto atl Capital Best Managers, Informe primer trimestre 2014.

Otras inversiones unilaterales de estos vehículos son IIC como GVC Gaesco Retorno Absoluto, Belgravia Epsilon, Maral Macro, Mutuafondo España, EDM International Spanish Equity, Strescb Investments, La Muza Sicav Inversiones, Torrenova de Inversiones, Interdin Pentathlón, Solventis EOS, Koala Capital, Gesconsult Renta Variable, Metavalor Internacional, Mutuafondo Bolsa, Okavango Delta, Gesconsult León Valores Mixto Flexible, EDM Ahorro, Merchfondo, Fonditel Albatros Renta 4 Nexus.

Evolución

Desde que comenzó el 2014, la evolución de todos ellos, medida tanto por su incremento patrimonial neto como por su rentabilidad, ha sido positiva. Entre los cinco, según Inverco a finales de junio, han logrado captaciones por encima de los 40 millones de euros y han elevado su patrimonio hasta casi los 115 millones.

Hasta el mes de julio, según datos de la web de Morningstar, el más rentable en lo que ha transcurrido de año es el Smart-ISH Fondo de Gestores con un 4,4% arriba. Le sigue muy de cerca el Banco Madrid Sicav Selección con un 4%, y algo por debajo el Gesconsult Talento y el atl Capital Best Managers, con un 1,7% y un 1,4%, respectivamente. Por el momento, el Bankia Gestión de Autor -lanzado en mayo de este año- no dispone del histórico suficiente para poder ser comparado con el resto. 

Nombre del fondoCaptaciones 2014PatrimonioRentabilidad año en cursoGestora
B.MADRID SICAV SELECCION 21.665   47.316  4,0%BANCO MADRID GESTIÓN DE ACTIVOS
GESCONSULT TALENTO 2.831   25.082  1,7%GESCONSULT
ATL CAPITAL BEST MANAGERS 1.999   23.046  1,4%ATL 12 CAPITAL GESTION
BANKIA GESTION DE AUTOR 9.858   9.851   BANKIA FONDOS
SMART-ISH FONDO DE GESTOR. 4.259   8.800  4,4%ABANTE ASESORES GESTIÓN
TOTAL 40.612   114.095    

Fuente: Inverco a junio 2014 (Captaciones y patrimonio), datos en miles de euros. Morningstar a julio 2014 (Rentabilidad) 

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