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Cuáles son los fondos del mercado español con más de 30 años de historia


Son los seis fondos más longevos que hay domiciliados en España. Según los datos que ofrece Morningstar, todos ellos fueron registrados en el año 1987, por lo que cuentan con 31 años de historia en el mercado.

Por firmas, Allianz Popular Asset Management gestiona dos de estos productos, mientras que el resto de firmas tienen uno cada una: EDM Gestión, Merchbanc, Mutuactivos y Gesnorte. Y todos ellos cuentan con una rentabilidad anualizada positiva a 15 años (es el máximo plazo que ofrece Morningstar).

Eurovalor Mixto 70 es un producto mixto de perfil agresivo, con una proporción de renta variable de en torno al 70% y un 30% de renta fija. Por sectores, actualmente tiene una elevada exposición a la tecnología (pesa un 16%), seguido de bancos (13%), consumo (12%) y energía (11%), de acuerdo con su último informe mensual a cierre de junio. Desde 2009 su gestión está dirigida por Belén Sánchez y Miguel Uceda. Este producto ha ofrecido un retorno anual al inversor del 2,81% a 15 años.

El otro fondo que Allianz Popular AM coloca entre los más antiguos es Eurovalor Renta Fija, un producto que invierte en deuda pública o privada, preferentemente de la zona euro, sin descartar inversiones en otros países como EEUU, Canadá u otros que no sean emergentes. Incluso “puede invertir el 100% de la cartera en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado”, advierten en el folleto. Una estrategia que le ha valido para rentar un 1,15% anualizado a 15 años vista. Está gestionado por Iván Prada y Beatriz Azpitarte, según Morningstar.

A día de hoy, un 23% de su porfolio lo constituye la deuda privada, seguido de un 19% que pesa la renta fija nacional y un 15% la deuda pública internacional. Según el informe de su cartera a cierre de junio, tiene deuda española con vencimiento 2024 al 2,75% y con vencimiento 2025 al 1,60%. Además, cuenta con exposición a renta fija mexicana al 2,375% con vencimiento en el 2021 y bonos de la Comunidad de Madrid al 2,08% con vencimiento en el año 2030.

En bolsa española, el producto más longevo es EDM-Inversión, que hasta hace apenas unas semanas había gestionado de forma ininterrumpida Juan Grau, si bien en los últimos años había pasado a un segundo plano dejando el protagonismo a Albert Fayos y Ricardo Vidal. Este producto cuenta con un patrimonio actual de 682 millones de euros, lo que le convierte en el tercer mayor fondo de bolsa española domiciliado en España, por detrás de Santander Acciones Españolas (1.511 millones) y Santander Small Caps España (1.261 millones).

A cierre de junio, sus principales posiciones en cartera son Inditex, que ronda el 9%, Grifols (7%), Acerinox (6%), CAF (6%) y Repsol (5%). Su gestión se transforma en una rentabilidad anualizada a 15 años del 8,83%, según Morningstar.

Fondonorte es el único de estos productos que, según Morningstar, sigue gestionado por el gestor que inicialmente tomó las riendas en el año 1987. En este caso, David Bonilla. Desde 1991 este producto es cogestionado también por Begoña Salcedo, Nieves Campos y Manuel Blanco.

Este fondo es también mixto aunque, a diferencia del Eurovalor Mixto 70, en este caso se trata de un producto de un perfil defensivo. Según su última cartera disponible, tiene un 53% del patrimonio en obligaciones y un 28% en acciones. Entre sus mayores posiciones combina algunos fondos de inversión como Lyxor MSCI EMU DR ETF D EUR, Templeton Euroland, BGF Continental Eurp Flex D2 EUR con compañías como CaixaBank o Banco Santander.

Tiene un patrimonio de 500 millones de euros y acumula una rentabilidad anualizada en los últimos 15 ejercicio del 3,70%.

Merchfondo es el otro producto que hay de renta variable, en este caso estadounidense y está gestionado por José María Aymamí. Según su folleto, invierte en renta variable y renta fija de cualquier mercado mundial, mayoritariamente de la OCDE, y por tanto, en cualquier divisa. Asimismo, invierte en los mercados financieros de opciones y futuros. El porcentaje de inversión en renta variable y renta fija, así como en divisas, no está limitado.

Según su última ficha mensual a cierre de junio, tiene 55 valores en cartera aunque sus mayores posiciones son Portola Pharmaceuticals, Qualcomm, Twitter, Incyte y Taperstry. Un porfolio con gran exposición al sector salud y compañías indsutriales. Ha ganado un 7,91% anualizado a 15 años.

Mutuafondo es el último nombre de esta selección. Invierte en renta fija diversificada a corto plazo y ha obtenido una rentabilidad anualizada del 2,50% en los últimos 15 ejercicios. Es el que mayor patrimonio atesora de todos, 961 millones de euros. Está gestionado por Gabriel Pañeda.

Según el último informe de su cartera a cierre de junio, tiene T-Note al 1,625% con vencimiento en el año 2020, deuda pública italiana y española y acciones de algunas compañías como Total o Goldman Sachs.

Fondo Gestora Fecha de registro Categoría Rentabilidad anualizada 15 años %
Eurovalor Mixto-70 FI Allianz Popular Asset Management SGIIC 21-ene-1987 Mixto agresivo 2,81
Eurovalor Renta Fija FI Allianz Popular Asset Management SGIIC 21-ene-1987 RF diversificada euros 1,15
EDM-Inversión R FI EDM Gestión SGIIC 2-abr-1987 RV española 8,83
Fondonorte FI Gesnorte SGIIC 10-nov-1987 Mixto cauto 3,70
Merchfondo FI Merchbanc SGIIC 23-abr-1987 RV estadounidense 7,91
Mutuafondo A FI Mutuactivos SGIIC 3-feb-1987 RF diversificada euros a CP 2,50
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