Cuáles son las plataformas de fondos para particulares líderes en Europa


Tribuna de Rodolfo Crespo, analista senior de Platforum.

Las plataformas de inversión para el cliente particular suelen recibir menos atención que las plataformas institucionales por su menor importancia relativa en cuanto a volumen de activos administrados. Sin embargo, son ya varias las plataformas que han alcanzado una masa de clientes significativa en Europa. Hay dos factores clave que juegan a su favor: el proceso de digitalización de la sociedad, y la nueva regulación que poco a poco nos encamina al pago explícito por el asesoramiento. Analicemos las características fundamentales de los servicios líderes, según datos recopilados por Platforum, en ocho mercados: BinckBank (Holanda), CheBanca! (Italia), comdirect (Alemania), Fortuneo (Francia), Hargreaves Lansdown (Reino Unido), Nordnet (países Nórdicos), Renta 4 (España) y Swissquote (Suiza).

En Alemania, España, Italia, Reino Unido y Suiza, una marca fiable es el factor más importante para los inversores a la hora de elegir un servicio de inversión online, de acuerdo con nuestros estudios. Algunas plataformas independientes han conseguido forjarse un importante reconocimiento de marca, por ejemplo Hargreaves Lansdown, a base de buen marketing y tiempo. La británica invirtió nada más y nada menos que 14,3 millones de libras en marketing entre junio 2016 y junio 2017.

Un buen servicio de atención al cliente está también entre las prioridades del consumidor. La forma más habitual de ofrecerlo es mediante asistencia online y telefónica. La italiana CheBanca! y la española Renta 4 son las excepciones a este modelo. Ambas cuentan con una extensa red de oficinas, lo que sugiere diferencias en la percepción de un buen servicio entre ambos países y el resto de Europa.

Una potente arquitectura guiada es otro de sus puntos fuertes. Las listas de fondos recomendados se han convertido en influyentes herramientas de selección de fondos y la tendencia es a incluir menos fondos para hacerlas más sencillas. Las cinco plataformas líderes que las ofrecen incluyen 44 fondos de media. Las carteras modelo son otra herramienta muy popular y son también cinco las plataformas que las ofrecen.

Para completar el pack de servicios, estas plataformas han optado por lanzar su propio robo adviser ante la proliferación de start ups y la apuesta de varios bancos por este tipo de servicio. Y aunque pueda parecer un ejercicio de marketing, están atrayendo el interés de los clientes. El lanzamiento más reciente ha sido el de cominvest por parte de comdirect, que ha captado 150 millones de euros entre junio y septiembre, adelantando a robo advisers que llevan mucho más tiempo en el mercado.

Una plataforma líder no es completa si no es multi producto. Esto incluye una amplia gama de fondos, acciones, bonos, ETF y en algunos casos productos más complejos como CFD o warrants. Así lo han entendido las plataformas líderes, que en sus comienzos solo ofrecían compra venta de acciones en bolsa.

Hasta seis de las ocho plataformas líderes venden sus propios fondos, en un intento por diversificar sus fuentes de ingresos. Lo más habitual es una oferta que combina fondos de gestión activa tradicionales y fondos de fondos. La excepción es Nordnet, cuyos fondos son índice. Además, la plataforma sueca y la italiana CheBanca! utilizan gestoras externas para que gestionan sus fondos.

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