¿Cuál es la vida media de un fondo?


Uno de los filtros de análisis que incluye el informe SPIVA Europe Scorecard, creado por S&P Dow Jones Indices, es el que trata de corregir el denominado “sesgo de supervivencia”, es decir, cuál es la vida media de un fondo antes de ser fusionado o liquidado. “Para alguien que tome una decisión de inversión al principio del periodo (estudiado), estos fondos forman parte del conjunto de oportunidades”, justifican los autores del informe para entender la importancia de este sesgo.

El descubrimiento que hace el informe es que más de la mitad de los fondos activos denominados en euros y que invierten en renta variable pan europea no sobreviven a un periodo de diez años sin ser liquidados o fusionados. La categoría (en euros) donde se da el porcentaje más extremo es en renta variable holandesa: sólo el 18,18% de los fondos sobreviven sin cambios en un periodo de diez años. Le siguen los fondos de renta variable italiana (33,33%) y los de renta variable estadounidense (37,33%). En cambio, la categoría con más probabilidades de supervivencia es la renta variable nórdica, con una tasa del 61,29%. Los fondos de renta variable española presentan una tasa de supervivencia del 45,16%, a partir de un universo inicial de 124 fondos.

A continuación, puede consultar en la tabla adjunta el ratio de supervivencia a diez años de los fondos europeos denominados en euros, libras y otras divisas europeas.

Sesgo supervivencia fondos europeos

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