Crédit Agricole Private Banking busca proveer de soluciones a sus clientes y, recientemente, ha organizado en Madrid una jornada con la participación de representantes de Swiss&Global, Carmignac Gestion y Amundi, en la que las tres gestoras ofrecieron su visión sobre los mercados y las inversiones.
"Vemos cuales son las necesidades del cliente y buscamos cómo proveer soluciones. Por ello hemos ido a las casas más reputadas y que tienen mejor recorrido y las hemos traído para nuestros clientes", explicó Giles Serra director general de Banca Privada de Crédit Agricole.
Swiss&Global: cómo no arruinarse
Juan Ramón Caridad, responsable de Swiss&Global España, dio una clase magistral de por qué y cómo los grandes patrimonios cuidan de su dinero y no lo pierden. "El primer error es darle demasiada importancia a la historia reciente. Hacer caso de los rankings es un error clásico. Lo relevante es el futuro y el presente. También existe excesiva autoconfianza y autocomplacencia y por ello recomiendo siempre escribir en un papel el por qué se invirtió en un valor y cuando queremos salirnos de él", comenta Caridad. Y añade que "la rentabilidad es un bien escaso y por ello los grandes patrimonios tienen la obligación de buscar a los mejores gestores. Por ello recomiendo que su entidad les deje comprar a los mejores, es decir que les puedan ofrecer esa posibilidad y que por tanto trabajen con una arquitectura abierta".
"No hay que poner los mismos huevos en la misma cesta y por ello hay que diversificar, si las pérdidas son intolerables hay que saber salirse, se debe tener un asesor que sea sincero y que no sólo esté cualificado sino que cuide el riesgo y por último que no se obsesione con su rentabilidad, que sea paciente", dice Caridad.
Carmignac Gestión: la clave del éxito
Por su parte, desde Carmignac Gestión, su director de ventas, David Fernández Tavares, apuesta por la renta variable y ve un mundo que va a tres velocidades; Europa, con un futuro complicado a medio plazo, Estados Unidos a la que auguran una recuperación más rápida a pesar de los graves problemas de deuda y déficit y finalmente los mercados emergentes a los que ven a una velocidad de crucero. Dentro de los llamados PIIGS (Portugal, Italia, Grecia, España e Irlanda) ven a Italia y España fuera de peligro aunque no a salvo de un contagio de una posible quita o reestructuración en Grecia. Sobre España, Tavares dijo que "las cifras han mejorado y las previsiones de crecimiento que manejamos son positivas y van en aumento. Aun así, llevamos desde Enero de 2010 con una prudencia total y no invertimos en renta fija periférica ni en inversiones que indirectamente nos ofrezcan exposición a esa deuda pública en riesgo". Por ello desde la casa francesa insisten en no tener renta variable de finanzas en Europa y recalcan su visión negativa sobre el viejo continente.
Repasado el mercado, Tavares pasó a hablar de su producto estrella, el Carmignac Patrimoine que bautizó como "un todoterreno muy flexible, al que recomendamos una duración de inversión de 3 años". El fondo lleva más de 20 años respondiendo a la incertidumbre de los mercados y está diversificado internacionalmente, con una inversión en renta variable del 0% al 50% y una inversión en renta fija del 50% al 100%. Desde su creación lleva una rentabilidad del 587% mientras que su índice de referencia lleva el 216%.
También nombró al Carmignac Securite un fondo mucho más prudente que el anterior, enfocado a la renta fija, esencialmente en obligaciones denominadas en euros, y con una gestión activa con duraciones de -3 a +4. Este fondo lleva en 10 años una rentabilidad del +53% contra el 45% que lleva su índice de referencia. Sobre el Carmignac Grande Europe el director hizo referencia a la exposición que ofrece a mercados emergentes a través de inversiones en renta variable europea y también comentó que es un buen complemento a Carmignac Patrimoine. Además, Carmignac Grande Europe lleva 10 años batiendo a su índice de referencia el DJStoxx600.
Amundi: apuesta por el valor
Amundi, participada por el 75% de Crédit Agricole y el 25% de Société Générale, apuesta por una gestión valor en donde los gestores "buscan valores que el mercado esté valorando por debajo de su valor intrínseco" y Christian Rouquerol, director de ventas y distribución de España y Portugal de la gestora, cita la ya famosa cita del Sr. Buffet de las dos reglas de oro para hacer negocios: "la primera, nunca perder dinero. La segunda, no olvidarse de la primera regla". Por ello Rouquerol recomendó a los asistentes el fondo Amundi International SICAV pues es "un fondo global flexible con un enfoque de gestión patrimonial, que tiene un horizonte de inversión de 5 años para un cliente dinámico y con un perfil de riesgo alto pero con un objetivo de preservación de capital".
Al invertir con la filosofía de valor el fondo no tenía ninguna exposición a Japón a finales de los años 80, ni en el 99 a las .com y en el 2007 su exposición a los valores financieros era muy baja. Aparte de esto, el fondo guarda reservas diversificando en oro y bonos corporativos. Aun así, el director advierte que la búsqueda de valor requiere paciencia en el inversor ya que solamente se recogen los frutos pasado el tiempo y "no se invierte en modas" como las antes mencionadas.