Consulnor Gestión ha transformado su sicav Team Spirit en un fondo de fondos de inversión libre cuya gestión está asesorada por la firma británica IAM. El fondo, que mantiene el nombre de la sicav, tiene un objetivo de retorno absoluto con el mandato específico de seguir una gestión no correlacionada con el Ibex 35.
El Team Spirit invertirá en 10 hedge funds, todos internacionales y seleccionados por IAM. La cartera estará compuesta por dos partes: un 60% tendrá carácter defensivo, con productos con volatilidad controlada, y el resto se invertirá en gestores más direccionales que inviertan en distintos activos. La rentabilidad objetivo del fondo es de entre el 6% y el 8% anual con una volatilidad por debajo del 5%.
“En la parte más defensiva de la cartera, incluiremos gestores 70/30”, explica Marivía Lorente, responsable de IAM para España. “Es decir, que capten al menos un 70% de la subida de su activo y tan sólo sufran un 30% de las bajadas”. La idea es mantener una cartera estable, con inversiones en los fondos de entre tres y cinco años.
La cartera estará completamente invertida y tendrá un 15% destinado a inversiones en materias primas, siempre a través de hedge funds. La gran mayoría de los fondos de la cartera son productos offshore, si bien, puede invertir también en hedge funds en formato UCITS.
IAM es un grupo europeo especializado en la gestión de carteras a medida especializado en hedge funds. Con 25 años de experiencia, la firma cuenta con oficinas en Nueva York, Londres, Hong Kong, Suecia y Madrid y gestiona activos por valor de 3.000 millones de euros.
“Consideramos que el hedge fund no es un activo per se, sino una manera de gestionar un activo concreto y nuestro objetivo es encontrar el mejor gestor en cada caso”, explica Lorente, quien inauguró la oficina española de IAM en febrero de 2010.
El Team Spirit tiene una comisión de gestión del 1,25% sobre patrimonio y del 7,5% de éxito sobre resultados que excedan la rentabilidad del Euribor a 3 meses.
Consulnor es una compañía independiente especializada en productos y servicios financieros para clientes de banca privada e instituciones, con presencia notable en el País Vasco y que gestiona 900 millones. Recientemente, Banca March ha entrado en su accionariado.
Consulnor Gestión cuenta con 9 fondos de inversión, con un patrimonio de 114 millones de euros, y 43 sicav.
