Conclusiones del Informe de EFAMA sobre la educación financiera del inversor


La asociación europea de los fondos de inversión (EFAMA) ha publicado recientemente un nuevo informe para poner el tema crítico de la falta de cultura financiera en la primera hoja de la agenda de políticas públicas. Este informe, que está disponible en la página web de EFAMA, ofrece una visión general del trabajo que se está realizando en la educación financiera. Establece una lista de directrices sobre las mejores prácticas para apoyar el desarrollo de iniciativas de educación de los inversores en el sector financiero. También presenta una serie de iniciativas ilustrativas que ya están siendo llevadas a cabo por las asociaciones comerciales y los miembros corporativos en toda Europa con el fin de promover la educación de los inversores.

Perspectivas de los expertos independientes sobre la educación del inversor

En lugar de presentar a debate la evaluación de EFAMA, la asociación solicitó a seis expertos independientes en determinados ámbitos de los servicios financieros para que transmitiesen sus puntos de vista sobre la educación del inversor. En general, este análisis confirma la falta de cultura generalizada en asuntos financieros. Tal vez las conclusiones más alarmantes hayan sido las extraídas por el profesor Annamaria Lusardi, de la Escuela de negocios George Washington, quien hizo hincapié en que los bajos niveles de cultura financiera no son específicamente de un país o una etapa de desarrollo económico determinado; es algo que se encuentra en todas partes.

Flore-Anne Sucias, responsable para la Educación Financiera y Relaciones Globales de la OCDE, explica que su organización ha estado trabajando para abordar el problema del analfabetismo financiero desde 2002. Asimismo, destaca la noticia positiva de que los líderes del G20 reconocen ahora la importancia de la educación financiera y que, resultado de ello, un número significativo de países han desarrollado estrategias nacionales para promover y apoyar la educación financiera. Viveca Wallén Vrenning, responsable del proyecto para Asuntos del Consumidor de la Autoridad de Supervisión Financiera Sueca, pone de relieve la importancia de la colaboración y explica que más de 60 autoridades, empresas y organizaciones, entre ellas la Asociación Sueca de Fondos de Inversión, están involucrados actualmente de manera activa en la estrategia nacional que se aplica en Suecia. Su principal objetivo es aumentar la conciencia de gestionar correctamente sus finanzas personales de cuatro grupos concretos de la población: trabajadores, jubilados, estudiantes e inmigrantes.

Gary Tidwell, asesor en IOSCO, confirma el importante papel desempeñado por IOSCO en el área de la educación de los inversores, no sólo como una organización de elaboración de normas, sino también como el intercambio de información global y centro de formación.

La perspectiva del inversor final es conducida por Guillaume Prache, director general de la Federación Europea de Usuarios de Servicios Financieros, que lamenta que la educación financiera haya perdido sustancialmente su importancia en los planes de estudios en las últimas décadas. En este sentido, Keith Richards, director general de la Sociedad de Finanzas Personales, destaca que, a menos que disponga de suficiente educación, no es probable que el consumidor busque asesoramiento financiero profesional.

Directrices de EFAMA para iniciativas de educación de los inversores

Sobre la base de las iniciativas llevadas a cabo por diez asociaciones profesionales y siete gestoras de inversiones para promover la educación financiera presentadas en el informe, EFAMA ha definido algunas directrices concretas para maximizar el impacto de las iniciativas de educación de los inversores. Basado en el análisis de los problemas y las necesidades de educación de los inversores, la organización cree necesario establecer metas realistas para determinar si la asociación puede apoyar más y/o mejor a la sociedad con el fin de ofrecerle al inversor una educación financiera de calidad.

Una vez que esto se haya realizado, el público objetivo tiene que ser identificado, y las posibles alianzas con otros grupos de interés pueden ser consideradas. Las gestoras pueden promover la educación financiera dirigiéndose a los inversores finales, intermediarios financieros -dada su relación privilegiada con los inversores minoristas en el punto de venta- y otros intermediarios, como los sindicatos, los empleadores y las asociaciones. Es importante destacar que también pueden desempeñar un papel beneficioso en el fortalecimiento de la formación financiera de su personal para mejorar la calidad de su compromiso con los distribuidores y asesores.

El tema principal de las directrices es mantener un mensaje simple: se debe dar prioridad a la educación de los inversores sobre conceptos financieros directos tales como los principios de inversión básicas o productos específicos, como por ejemplo las ventajas de invertir en un determinado tipo de producto de inversión. Con el fin de evitar cualquier posible conflicto de interés, en el material que se entregue no se debe promocionar ningún producto financiero específico, ni tampoco marcas. Por otra parte, es importante que los contenidos sean accesibles y atractivos para garantizar que el mensaje sea entendido y recordado.

Los beneficios de proporcionar educación financiera

Con la publicación de su informe sobre la educación del inversor, EFAMA desea demostrar el papel que los proveedores de servicios financieros pueden jugar en el diseño e implementación de iniciativas valiosas, que en última instancia puede mejorar el nivel de alfabetización financiera en Europa en su conjunto. Al hacer su experiencia a disposición de proporcionar educación financiera de una manera imparcial se obliga a mejorar la confianza en el sistema financiero. El desarrollo de un mayor nivel de confianza de los consumidores es un aspecto importante de todas las actividades llevadas a cabo por la industria de servicios financieros, como parte de su responsabilidad social. Sin embargo, este papel sólo puede ser complementario a las diversas acciones que las autoridades nacionales y regionales deberían adoptar para promover la educación financiera, en particular, garantizando que el conocimiento económico y financiero básico se enseña en las escuelas primarias y secundarias.

Sin dejar de reconocer la creciente importancia que la educación financiera goza en la agenda política de muchos gobiernos, sigue habiendo una cantidad significativa de trabajo todavía por hacer en esta área. Para concluir, es útil reiterar tres razones importantes por las que la educación financiera es fundamental para las personas y la economía en su conjunto:

• La educación financiera refuerza la protección de los inversores. Los esfuerzos realizados para reforzar la información financiera y de asesoría financiera sólo tendrán pleno efecto si van de la mano de políticas para mejorar el nivel de alfabetización de los individuos. Un inversor muy bien educado hará preguntas fundamentales a su asesor, lo que lleva a mayores niveles de protección de los inversores, asesoramiento más sólido y, en última instancia, más probabilidades de que los resultados finales vayan en línea con los objetivos del inversor.

• La educación financiera mejora el comportamiento de la inversión. Los ciudadanos europeos siguen siendo en su mayoría adversos al riesgo. En consecuencia, tienden a realizar una mala asignación de los ahorros hacia productos de bajo riesgo y de corto plazo. Por tanto, es necesario educar a los inversores finales, para que comprendan mejor el binomio rentabilidad-riesgo.

• La educación financiera desarrolla ahorro para el retiro y promueve la inversión a largo plazo. Muchas personas carecen de la educación financiera necesaria para decidir cuánto deben ahorrar para prepararse para la jubilación. Como individuos son cada vez más responsables de hacer sus propias gestiones para la jubilación. Un objetivo político importante en las iniciativas de educación financiera tiene que ser la de explicar a los ciudadanos europeos que se debe ahorrar más para la jubilación.

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