Como VDOS reconoce a los mejores Fondos de Inversión y Planes de Pensiones


   El Rating VDOS es una herramienta de identificación y calificación cuantitativa asignada a partir del cálculo del exceso de rentabilidad, ajustado por el riesgo, del instrumento financiero  (Fondos de Inversión y Planes de Pensiones) respecto a su Categoría VDOS utilizando datos de rentabilidad de los últimos tres años. Las categorías VDOS para los Fondos de Inversión son 110 distintas según la pagina web www.quefondos.com. Las categorías VDOS para los Planes de Pensiones son 20, un número inferior al de los Fondos, ya que también el total de planes de pensiones analizados son menores al de los Fondos. Es interesante y muy adecuado que VDOS distinga con nombres de categorías distintas a Fondos de inversión con estilos de gestión igual pero que a su vez no soportan el mismo riesgo. Por ejemplo, para los Fondos Alternativos y para los Fondos de Retorno Absoluto diferencia entre categoría de Volatilidad Alta, Media, Baja y Muy Baja. Un ejemplo de Gestora que tiene dos Fondos con 5 Estrellas con el mismo estilo de Gestión de Retorno Absoluto pero con diferentes niveles de riesgo es la gestora OYSTER FUNDS BANQUE SYZ&CO. Por un lado tiene el Fondo OYSTER-ABSOLUTE RETURN EUR EUR2 (ISIN: LU0536156861), con una rentabilidad acumulada a 3 años de 16,97% a Enero de 2015, pero con una volatilidad del último año de 1,62%. Al mismo tiempo, tiene otro Fondo llamado OYSTER-WORLD OPPORTUNITIES R EUR2 (ISIN: LU0536296956), con una rentabilidad acumulada a 3 años de 56,58% a Enero 2015, con una volatilidad del último año de 5,21%.

          Para la asignación de estrellas, se usa el Ratio Sharpe, que es una medida de rentabilidad-riesgo, que mide el retorno obtenido acorde con la volatilidad asumida por el fondo. En la siguiente dirección se puede ver un artículo que explica la importancia del Ratio Sharpe a la hora de seleccionar Fondos: http://www.fundspeople.com/noticias/la-importancia-del-ratio-de-sharpe-a-la-hora-de-seleccionar-fondos-91843. De acuerdo con el Ratio Sharpe, se califican con 5 estrellas el 10% de los mejores instrumentos financieros según el cálculo anterior (1º decil), con 4 estrellas el 20% siguiente (2º y 3º decil), con 3 estrellas el 30% siguiente (4º,5º,6º decil), con 2 estrellas el 20% siguiente (7º y 8º decil) y con 1 estrella el 20% último (9º y 10º decil). De esta forma, el inversor y usuario de quefondos.com puede reconocer de forma rápida e intuitiva el comportamiento de un producto concreto con respecto a aquellos de su misma categoría y, por tanto con los que se puede establecer una comparación efectiva.

           De acuerdo con las rentabilidades históricas a 1, 3, 5 y 10 años, podemos destacar las distintas categorías que han sido las predominantes entre los 10 primeros fondos en rentabilidad en esos plazos. Por ejemplo, a Enero de 2015 la categoría predominante de los 10 Fondos más rentables a 1 año  fue CONSTRUCCION (el país predominante INDIA), a 3 y 5 años la categoría predominante de los Fondos más rentables fue BIOTECNOLOGIA (el país predominante USA) y a 10 años las categorías predominantes más rentables fueron RVI Asia Ex-Japón (RVI = Renta Variable Internacional, destacando países como China, Indonesia e India)  y la otra categoría fue BIOTECNOLOGIA (como país predominante USA). Así mismo, si como inversores tuviésemos decidido en que categoría de Fondos de Inversión queremos invertir, podríamos seleccionar en la página web www.quefondos.com aquellos calificados con  cinco estrellas (actualmente a Enero de 2015, son 1441 Fondos 5 estrellas sobre un total de 21.710 Fondos analizados). En el caso de tener decidido la categoría de VDOS de inversión para Planes de Pensiones, los planes de pensiones con 5 estrellas a Enero de 2015 son 94 sobre un total de 1340 planes analizados. En cuanto a las categorías predominantes entre los 10 Planes de pensiones más rentables a 1 año es RVI Global, a 3 años la categorías predominantes fueron RF Garantizado (el país predominantes España) y RVI USA, a 5 años la categoría predominante fue RVI USA  y a 10 años la categoría fue RVI GLOBAL.   

           Como conclusión, el Rating VDOS no constituye una recomendación de inversión. Como es sabido, las rentabilidades históricas resultan orientativas y no presuponen rentabilidades futuras y es  importante no olvidar que un fondo 5 Estrellas VDOS destaca por tener la máxima calificación dentro de su categoría, independientemente de la evolución de ésta. Las categorías de Fondos más rentables, como hemos visto en el artículo, van cambiando en el tiempo, no son siempre las mismas.

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