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Cómo las últimas dos décadas han transformado a la industria de hedge funds


Dos décadas y una crisis financiera después, la industria de los hedge funds se ha tenido que adaptar a muchos de los grandes cambios que han impactado al sector de los fondos de inversión. Desde la plataforma de tecnologías de la información especializada en hedge funds Truss Edge explican los cinco factores que han evolucionado.

1. El riesgo operacional.Ahora los gestores tienen requerimientos de certificación más estrictos y detallados que en 1998. “Esto se debe al mayor escrutinio de sus propios inversores”, aseguran desde Truss Edge.  Esto ahora cubre tanto sus partners como sus proveedores de servicios, incluyendo los tecnológicos. Las certificaciones independientes ahora se valoran como esenciales. 

2. El foco en el coste.La presión en las comisiones y el foco en los costes ha sido una temática continua en este periodo. “Los hedge funds ahora tienen presupuestos más ajustados y menos espacio de maniobra”, apuntan. Esto implica que hay mayor énfasis en la eficiencia y mantener los costes operacionales bajo control. También significa que los hedge funds están más abiertos a externalizar más soluciones. 

3. Transparencia. En línea con una mayor conciencia con los costes de los vehículos hedge funds, la relevancia de la transparencia también ha aumentado. Desde 1998 se utilizan los TER (total expense ratios) para medir el coste total de los fondos de inversión, pero ahora se conoce mucho más los costes y el proceso que conlleva la gestión de un hedge fund. 

4. Múltiples prime brokers. En 1998 era inusual que un hedge fund trabajara con múltiples prime brokers; ahora es algo rutinario. 

5. Automatización. La industria de los hedge funds no es ajena a los avances tecnológicos si bien a veces han ido más despacio de lo deseado. “Incluso en 2010 habían firmas que aún dependían de archivos CSV que se subían a un servidor FTP”, cuentan desde Truss Edge. Ahora hay un énfasis en la comunicación vía el protocolo FIX (Financial Information Exchange), diseñado para el intercambio a tiempo real de las transacciones de activos y mercados. 

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