Cómo invertir en las megatendencias del siglo XXI


En una carta dirigida a los accionistas de BlackRock, su fundador y consejero delegado, Larry Fink, reflexionaba en el XXV aniversario de la compañía sobre cómo sería la BlackRock del mañana. Su respuesta no pudo ser más elocuente sobre el impacto que puede llegar a tener las grandes tendencias existentes a nivel mundial sobre el desarrollo y la economía. “Estamos intensamente centrados en comprender las megatendencias que darán forma al futuro y en ofrecer nuestras mejores ideas sobre soluciones para políticos, líderes de opinión e inversores". En este sentido, no son pocas las gestoras que se esfuerzan por entender las principales tendencias que condicionan los grandes temas que marcarán el futuro, publica Expansión.

Fidelity, por ejemplo, ha realizado un estudio sobre tendencias demográficas y su impacto en el mundo de la inversión. Su autor, Nick Armet, considera que, para el inversor, resulta de vital importancia conocer cuáles serán las compañías que saldrán reforzadas de este proceso de cambio y transformación. “La identificación de ganadores funciona, ya que estas compañías tienden a batir a sus índices de referencia. El tiempo gastado en identificar a empresas fuertes en sectores que se benefician del crecimiento estructural es un tiempo bien empleado”, asegura Armet.

Por ejemplo: algunos de los efectos asociados a las tres megatendencias demográficas detectadas por Fidelity –crecimiento de la población mundial, auge de la clase media y envejecimiento- son el incremento de la demanda de recursos naturales, con impacto directo sobre la agricultura, o el aumento del consumo, que afecta a áreas como la salud, la educación, las marcas de lujo o los servicios financieros. En términos generales, los fondos que invierten en consumo tienen su universo de inversión en los mercados emergentes, ante el convencimiento de que el gasto en regiones como Asia será el catalizador del crecimiento mundial en los próximos años gracias al cambio de modelo económico y al crecimiento geográfico. Es el caso, por ejemplo, del GS N-11 Equity Portfolio, de GSAM, que apuesta por las oportunidades que genera el incremento de la clase media de los países N-11 (invierte en acciones de consumo e infraestructuras) o del Invesco Asia Consumer Demand y del Invesco Asia Infrastructure.

Grandes desafíos

Uno de los grandes desafíos que afronta la humanidad es el envejecimiento de la población. Peter Hensman, estratega global de Newton (de BNY Mellon), considera que “el gran reto será cómo se gestiona el envejecimiento poblacional, ya que en algunos casos puede ser un lastre muy importante para la economía. Esto es muy obvio en el caso de países como España”. En este sentido, la dinámica demográfica es una de las 16 grandes tendencias identificadas por Newton, temas que les ayudan a concentrarse en lo importante a la vez que filtrar las interferencias.

La evolución demográfica es un asunto que muchas firmas consideran de vital importancia. Existen productos que buscan aprovechar esta tendencia, invirtiendo en aquellas empresas que consideran pueden salir reforzadas. Es el caso del CPR Silver Age, fondo de Amundi que distingue dos segmentos en su estrategia:  por un lado, los ‘jóvenes’ pensionistas y personas a punto de jubilarse con un poder adquisitivo relativamente alto y potencial de consumo, enfocándose especialmente en actividades de ocio y tiempo libre y, por el otro, la población de mayor edad, sector más relacionado con la dependencia y productos sanitarios. Otras estrategias, incluso, van más allá, como el AXA WF Framlington Health (AXA IM), que invierte en empresas de todo el mundo pertenecientes al sector médico-sanitario tratando de captar, entre otras megatendencias, el envejecimiento de la población y el reto que plantea la pandemia de la diabetes, generada por la obesidad.

Otro de los grandes desafíos que afronta la humanidad es combatir el cambio climático, donde algunas gestoras han lanzado su producto referenciado. Una de ellas es Schroders, con el Schroder ISF Global Climate Change Equity, fondo que se basa en la inversión en empresas que se benefician de los esfuerzos realizados para reducir los efectos del cambio climático mundial o adaptarse a ellos, así como aquellas con unas políticas de gobierno corporativo destinadas a reducir la huella medioambiental de sus actividades.

Una de las grandes apuestas temáticas de las gestoras es la sostenibilidad, canalizada a través de fondos que invierten en compañías que ofrecen productos y servicios innovadores para solventar retos temáticos y globales. Es el segmento donde Man, con un fondo de renta variable global, UBS Global AM, con dos de bolsa global y uno emergente, y Mirova, filial de Natixis AM (NGAM), con cinco, concentran la mayor parte de su oferta. En el caso de la firma francesa, los fondos registrados abarcan tanto productos de renta variable como de renta fija.

Deutsche Asset & Wealth Management también comercializa un producto que podría incluirse en esta categoría, el DWS Invest Global Agribusiness, además del DWS Invest Clean Tech, vinculado al medio ambiente y la ecología, otra de las grandes tendencias en las que algunas gestoras han hecho esfuerzo en término de producto. Además de DeAWM, este también es el caso de Pioneer Investments, que oferta un fondo multisectorial, el Pioneer Global Ecology, que centra su estrategia en buscar compañías que trabajan por un medio ambiente más amigable o, Pictet AM, que comercializa un fondo, el Pictet Environmental Megatrend Selection, que invierte en acciones sobre diferentes temáticas, como son el agua, la agricultura, la madera y la energía limpia.

Oferta de productos que comercializan diferentes entidades en España

Temas

Demografía

Consumo

Infraestructuras

Medio Ambiente

Sostenibilidad

Gestora

Amundi

CPR Silver Age (13%; 13,2%)    

AXA IM

AXA WF Framlington Health (12,9%; 15%)    

DeAWM

   DWS Invest Clean Tech (-0,7%; -4,8%)DWS Invest Global Agribusiness (-4,2%; 2,8%)

Fidelity

FF Global Demographics (2,6%)FF China Consumer (7,4%; 7,1%)   

GSAM

GS N-11 Equity Portfolio (-7,7%; 3,4%)    

Invesco

 Invesco Asia Consumer Demand (-2,6%; 3,1%)Invesco Asia Infrastructure Fund (-10%; -3,4%)  

Man

    GLG Global Sustainability Equity (2,8%; 4,5%

Natixis Global AM

Mirova Europe Life Quality (11,9%; 7,2%)  Mirova Global Climate Change (2,7%; 1,4%)Mirova Euro Sustainable Equity (13,9%; 4,6%); Mirova Europe Sustainable Equity (11,6%; 8,3%); Mirova Global Sustainable Equity; Mirova Euro Sustainable Aggregate; Mirova Euro Sustainable Corporate Bonds (5,2%)

Pioneer Investments

   Pioneer Funds–Global Ecology (14,6%; 11,2%) 

Pictet AM

Pictet Generics (18,5%; 13,2%);  Pictet Biotech (6,9%; 18%)Pictet Premium Brands (3,3%; 7,9%); Pictet Digital Communication (11%; 9,9%)Pictet Water (8,9%; 10,7%); Pictet Security (6,3%; 7,4%)Pictet Clean Energy (17,9%; 3,4%); Pictet Timber (-4,8%; 6,2%)Pictet Agriculture (-3,2%; 2%)

Schroders

Schroder ISF Global Demographic Opportunities (-1%; 8,4%)  Schroder ISF Global Climate Change Equity (20%; 15,2%) 

UBS Global AM

  UBS (Lux) Equity SICAV - WaterUBS (Lux) Eq Eco Performance (5,1%; 9,5%)UBS (Lux) Eq-Sustainable Global Leaders (7,5%; 8,1%); UBS (Lux) Eq-Global Innovators (6,2%; 2,9%); UBS (Lux) Eq-Emerging Markets Sustainable (-2%; -5,8%)

Fondos que comercializan las diferentes entidades en España. Los porcentajes hacen referencia a la rentabilidad cosechada por el fondo en el último año (primera cifra) y la rentabilidad anualizada en los tres últimos años (segunda cifra). Datos de Morningstar. Los fondos que no ofrecen datos cuentan con un track record inferior al año.

Profesionales
Productos
Empresas

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