El equipo de análisis de Bankinter confía en las nuevas tendencias de consumo como una idea de inversión por la que seguir apostando. La firma considera que la mejor forma de jugar esta estrategia es a través de la combinación de tres fondos: Robeco Global Consumer Trends Equities (40%), GAM Multistock - Luxury Brands Equity (30%) y Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands (30%).
Entre las grandes tendencias actuales, destacan a la aceleración del proceso de digitalización del consumo, que favorece a plataformas de tecnología presentes en segmentos de retail, contenidos y medios de pago electrónicos, al aumento del consumo en mercados emergentes y a la consistencia ofrecida por las compañías con marcas globales fuertes y notable generación de caja y dividendos, junto con la rentabilidad adicional que están ofreciendo las compañías del sector del lujo. Esta última, la juegan exclusivamente mediante el GAM Multistock - Luxury Brands Equity.
Defienden realizar esta combinación porque el sector puede verse favorecido por la evolución del ciclo global y el favorable momento de mercado para el sector en términos de crecimiento de los beneficios empresariales. Asimismo, buscan tener exposición a compañías del sector tecnológico con mayor capacidad para monetizar las nuevas tendencias de consumo digital y que tengan una posición competitiva claramente dominante, con menores niveles de riesgo que la inversión directa en el sector tecnológico.
Por otro lado, destacan que las compañías del sector lujo registran rentabilidades consistentes por la fortaleza de sus marcas, su capacidad para captar a nuevos consumidores jóvenes, su elevado poder de fijación de precios, bajos niveles de deuda y una atractiva remuneración al accionista vía dividendos y recompras de acciones.
Finalmente, quieren tener exposición a través del sector consumo a la expansión de la clase media y el consumo en mercados emergentes con menores volúmenes de volatilidad. “La inversión en mercados emergentes se realiza esencialmente a través de grandes multinacionales occidentales que obtienen un porcentaje significativo de sus ingresos en mercados emergentes”, apuntan.
Combinación
La combinación de los tres fondos, indican, permiten una atractiva relación entre potencial de revalorización y riesgo por el carácter complementario de los fondos. Del Robeco Global Consumer Trends Equities subrayan el perfil elevado de crecimiento, del GAM Multistock - Luxury Brands Equity el perfil más defensivo y estable y del Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands que invierte en compañías de gran calidad, elevada rentabilidad y generación de caja estable, las cuales son más resistentes en fases de corrección o consolidación del mercado.
