David MacKenzie, responsable de productos de renta variable asiática (menos-Japón) de Schroders, analiza cómo la volatilidad actual está afectando a los mercados asiáticos y qué oportunidades de inversión existen. También repasa brevemente las medidas de ajuste adoptadas por el gobierno chino y la situación en Tailandia y Corea en el siguiente informe.
Para David, a pesar de los sólidos fundamentales que están impulsando el crecimiento de Asia, “está claro que un euro débil resta competitividad a los productos asiáticos. Además, será más difícil para las compañías de la región -que ya tienen unos ajustados márgenes– vender dentro de la zona del euro” (...)
“Los exportadores y compañías con grandes porcentajes de sus beneficios en Europa están siendo las más afectadas. Por ejemplo, en el caso de China un 25% del crecimiento del país proviene de las exportaciones (de las que Europa representa un 20%). Una reducción de la demanda de un 20% debido a la debilidad de Europa supondría una reducción del PIB de China equivalente al 0,5%.”
Por ello las compañías locales, sobre todo aquellas centradas en el consumo interno y con exposición al crecimiento de China representan las mejores oportunidades, “cambiar el centro de atención de la inversión al consumo interno no es sólo una tendencia clave para el desarrollo a largo plazo, sino que se convertirá en una prioridad en la agenda política en 2010.”
