Cómo acertar con los fondos nuevos


Los fondos nuevos son los que se llevan la mayor parte de las captaciones. Y acertar con un producto en el momento adecuado puede suponer un enorme éxito comercial para una gestora. Pero apenas el 40% de los productos que salen al mercado logra alcanzar 50 millones de patrimonio. En otras palabras, el 60% del esfuerzo innovador en el sector no logra conseguir sus objetivos. Diana Mackay, consejera delegada de MackayWilliams y directora de Fund Buyer Focus, compartió en el reciente FundForum International de Mónaco, las claves para intentar que la innovación sea productiva y eficaz.

Mackay identifica dos áreas en las que la innovación será muy importante de cara al futuro: las soluciones para inversores de edad avanzada (incluyendo alternativas de generación de rentas para los ya jubilados) y el atender las necesidades de los pequeños inversores que buscan productos simples y transparentes para el largo plazo. 

“Necesitamos innovación inteligente. El tiempo dedicado a la innovación debe ser productivo”, afirma. “Los días de empujar producto han pasado”, añade. Del total de ventas netas en Europa el año pasado, destaca Mackay, el 26% se concentra en fondos lanzados durante el año, mientras que, si se tiene en cuenta los productos lanzados en los tres últimos años, el porcentaje se eleva hasta el 68%. “Los productos nuevos son los que se llevan el dinero”, resume.

Pero no todos los fondos nuevos son exitosos. De hecho, si se analiza el comportamiento de los productos lanzados al mercado en Europa desde 2001, el 60% se queda por debajo de los 50 millones de patrimonio y sólo un 27% supera los 100 millones. 

 


Acertar con un fondo puede suponer un enorme impacto. Mackay analiza el comportamiento de los cinco lanzamientos más exitosos en Europa desde 2008 hasta cierre de marzo de este año. De ellos, hay dos fondos (el M&G Global Dividend y el BlackRock Developed World Index Fund) que superan los 10.000 millones de patrimonio. “Es importante fijarse en lo que el cliente pide y necesita, tener en cuenta las propias fortalezas y alinear el desarrollo de producto con el marketing”, afirma Mackay.


A nivel de grupos, algunos consiguen una tasa de éxito elevada con sus lanzamientos. Pimco, BlackRock, Schroders, M&G Investments y Fidelity Worldwide Investment superan ampliamente la media de 27% de nuevos fondos que logran alcanzar o superar los 100 millones de euros de patrimonio.


 

La dispersión del patrimonio en Europa entre un gran número de fondos pequeños es un problema ya antiguo. Pero, a pesar de todos los esfuerzos de racionalización de las gamas, la brecha con Estados Unidos sigue ampliándose. El tamaño medio de los fondos en Europa ha crecido menos del 10% en los últimos 10 años frente a un crecimiento del 32% para los fondos de EE.UU.

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