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Comercialización, asesoramiento y gestión discrecional: qué servicio utiliza más fondos nacionales y cuál más extranjeros


Inverco ha empezado a recopilar desde este año datos de cómo las gestoras nacionales y extranjeras reparten su negocio entre los diferentes servicios que se pueden ofrecer en España. Concretamente, la asociación estima que en España había 75.000 millones de euros invertidos en el servicio de gestión discrecional a finales del primer semestres de 2019, en base a la información que facilitan las 27 gestoras de instituciones de inversión colectiva (IIC) sobre esta actividad desarrollada por sus grupos financieros.

Por otro lado, Inverco presenta datos acerca de la distribución del patrimonio de IIC nacionales y extranjeras por tipo de servicio MiFID II. Según la información sobre distribución de IIC recibida por las gestoras, que representan una muestra elevada de la totalidad de la distribución de sus grupos financieros (un total de 303.293 millones de patrimonio en fondos), un 21% del negocio se concentra en gestión discrecional y el 79% restante entre asesoramiento y comercialización.

En este sentido, más del 70% del servicio de gestión discrecional de carteras se canaliza a través de fondos nacionales y casi el 30% en fondos extranjeros. En cuanto a la comercialización y asesoramiento, casi un 80% del servicio se vehiculiza en fondos españoles y por encima del 20% en fondos internacionales.

Distribución patrimonio gestión discrecional y asesoramiento

Con los datos estimados por Inverco, superiores a la muestra recogida en el gráfico y sobre la que se han calculado los datos anteriores, de los 75.000 millones que hay en gestión discrecional, el porcentaje que se canaliza a través de inversiones en IIC de terceras gestoras es mayor, situándolo en el 40%. Por otro lado destacan que casi el 92% correspondería a clientes minoristas (en torno a 67.000 millones de euros).

IIC extranjeras vs españolas

Visto desde el punto de vista de la procedencia del producto, las IIC extranjeras generan más negocio en los servicios de asesoramiento y comercialización, un 72% de su volumen, frente al 28% que consiguen por la gestión discrecional. En el caso de las IIC españolas, casi un 81% de su patrimonio está en servicios de asesoramiento y comercialización, y por debajo del 20% en gestión discrecional.

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