Nueve millones de cotizantes colombianos tienen el derecho de elegir entre la opción conservadora, la moderada o la agresiva, en función de su edad y tolerancia al riesgo. Una radiografía del sistema de pensiones en Colombia, recogida por el diario Portafolio, pone de manifiesto las oportunidades de uno de los mercados más prometedores para 2011.
Esperanza de vida: Los colombianos cada vez viven más. En 1980 la expectativa de vida era de 65 años, y hoy es de 73. De ahí que desde la edad de jubilación cada vez queden más años por delante para vivir de la pensión.
Cotizantes y pensionistas: Un 60% de los trabajadores colombianos aportan para pensiones. En los seis fondos privados que existen en el país, el aporte es del 11,5% del salario. Un 22% de las personas mayores de 60 años recibe pensión. Según un estudio de la OIT, es más difícil pensionarse aquí que en 78 países.
Dos sistemas: En Colombia existen dos sistemas de ahorro para la vejez: uno público, que se conoce como régimen de prima media (cuyo emblema es el Seguro Social) y otro privado, denominado de ahorro individual (donde están los fondos de pensiones).
Sistema público: En el sistema público, que era el único que existía hasta 1994, todos los afiliados cotizan para una bolsa común y, cuando se jubilan, su pensión se paga con ese ahorro colectivo. Lo que se busca es que las cotizaciones de los jóvenes sirvan para pagar la pensión de los jubilados.
Sistema de ahorro individual: En el segundo sistema, cada trabajador ahorra lo que se va a gastar en su jubilación y por tanto, cuanto más dinero guarde, mejor será su pensión. La cantidad que se ahorra en el sistema privado es un porcentaje fijo del salario (11,5%), pero además entra en juego la rentabilidad de los activos en los que los seis fondos que operan en el país invierten el dinero de sus afiliados.
Ahorro acumulado: Actualmente, nueve millones de colombianos tienen ahorrados 90,5 billones de pesos en los fondos de pensiones obligatorias, de ese monto, 33,7 billones corresponden a los aportes de los afiliados y 54,9 billones, a los rendimientos generados por las inversiones en acciones, títulos de deuda (en especial del Gobierno), en el exterior y en vehículos de inversión.
La mitad son menores de 35 años: “El 56% de los afiliados a los fondos son menores de 34 años, el 38% está entre los 45 y 49, y cerca de 6% tienen más de 55 años. Tener reunidas en un único portafolio a personas con tan distintas perspectivas obliga a tomar decisiones de inversión subóptimas en materia de rentabilidad y duración de las inversiones de los portafolios”, afirma Mauricio Toro, presidente de Protección.
Nacen los tres perfiles de multifondos: Hasta ahora el perfil de inversión era común para todos los ahorradores, pero a partir de enero los afiliados deberán elegir cuál les conviene más. Las tres opciones son una conservadora, una moderada y otra arriesgada. En la conservadora, pensada para quienes están próximos a pensionarse, se destinará un máximo del 20% a acciones; en la moderada, para los que están en la parte intermedia de la vida (de 35 años en adelante), el máximo en acciones será del 45%y en la arriesgada, pensada para los jóvenes, se permitirá hasta un 70% en acciones. Hoy los fondos en general invierten el 43,5% en acciones.
Elección cada seis meses: A partir del 1 de enero del 2011, el trabajador deberá decirle a su fondo en que perfil quiere poner su dinero. Es la fecha para iniciar la elección, pero no hay un límite. Además, el ahorrador tiene la opción de cambiar de alternativa de inversión cada seis meses. Si bien todos los cotizantes son libres para elegir entre el fondo conservador, moderado o arriesgado, tenga en cuenta los siguientes factores, quienes están cerca de la pensión (55 años, mujeres y 60, hombres –que está en régimen de transición– o 57, mujeres y 62, hombres para el resto) sí están obligados a meter todo su ahorro en el fondo conservador.
Cotizante pasivo: Si el cotizante no se siente con capacidad de elegir, la ley lo dejará en el portafolio moderado hasta que llegue el momento de pasarse al conservador.
Imposibilidad de dividir el ahorro: El cotizante no puede dividir su ahorro entre las tres alternativas. Esto último únicamente está permitido para los prepensionados, que deben comenzar pasando el 20% de su ahorro a la alternativa moderada.
Afiliados al ISS no tienen que escoger portafolio: Los afiliados a pensiones del Seguro Social no pueden ni están obligados a escoger uno de los tres portafolios (agresivo, moderado y conservador) para que les administren sus aportes, dada la naturaleza y características de funcionamiento del régimen de prima media con prestación definida.