CaixaBank Asset Management lanza un fondo de renta fija con duración negativa constante


Con el entorno de tipos de interés cero actual y las previsibles subidas futuras de los mismos por parte de bancos centrales como la Fed o el BCE (por ese orden, según el consenso del mercado), CaixaBank Asset Management quiere resguardar la parte más conservadora de las carteras y, por eso, acaba de estrenar un fondo de renta fija con duración negativa constante.

Su nuevo fondo, de renta fija euro, se denomina CaixaBank RF Duración Negativa. Como novedad, y a diferencia de la gran mayoría de fondos de renta fija del mercado, no se trata de un fondo de renta fija con posibilidad de tener duraciones positivas y negativas, sino que de forma constante siempre se moverá en el terreno de la duración negativa. Concretamente, entre el año y los cuatro años negativos, estando de media en los 2,5 años negativos, que obtendrá mediante el uso de derivados, principalmente con venta de futuros de subyacente bonos de deuda pública nocionales, según su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De forma genérica, invertirá en renta fija pública y privada de la zona euro, pudiendo ser también mercados emergentes.

La exposición global a derivados se medirá con el VaR absoluto. La gestora utilizará un VaR máximo del 20% a un mes, lo que supone una pérdida máxima estimada (con el 99% de confianza) del 20% mensual. El apalancamiento esperado será del 250%, y el máximo del 500%, incluidos contado y derivados.

El CaixaBank RF Duración Negativa nace con dos clases de participaciones distintas: Extra, con una inversión mínima inicial de 150.000 euros y comisiones del 0,675% por gestión y del 0,075% por depósito, y Plus, con 50.000 euros, un 0,825% y un 0,075%, respectivamente.

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