La caja catalana Caixa Manresa acaba de ampliar su gama de fondos de inversión con el lanzamiento, el pasado viernes, de dos nuevos productos: uno de renta fija global centrado en activos de menor calificación crediticia y con la posibilidad de invertir la totalizada de su cartera en otros fondos con filosofía similar, Manresa Global FIX, y un nuevo producto garantizado con garantía pignorada que ofrece una TAE mínima del 2,6%, Manresa Garantit 13.
El primero de ellos invierte en renta fija internacional de forma flexible y sin porcentajes predeterminados, si bien priman los activos de menor calificación, con el objetivo de optimizar al máximo su rentabilidad en función del riesgo asumido en cada momento, una decisión en manos del Comité de Inversiones, que revisará la cartera con una periodicidad semestral. Así, el fondo invertirá en activos de renta fija de emisores de países miembros o no de la OCDE, incluidos los emisores de países emergentes, sin límite definido, cotizados en mercados oficiales y organizados, sin predeterminación del porcentaje entre emisores públicos y privados. Con todo, un mínimo del 50% de los activos tendrá calidad crediticia baja (Ba1 o inferior), pudiendo como máximo el 50% restante estar invertido en emisiones de calidad crediticia media o elevada (Baa3 o superior). Dentro de la renta fija, y sin límite definido, se incluyen también depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o que cumplan la normativa específica de solvencia, e instrumentos del mercado no monetario no cotizados, que sean líquidos.
Asimismo, el fondo podrá invertir entre un 0% y un 100% de su patrimonio en IIC financieras cuya inversión sea congruente con la política de inversión de este fondo, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora, con una restricción: en ningún caso la inversión efectuada en una única IIC superará el 45% del patrimonio del fondo. La exposición al riesgo divisa podrá ser superior al 10% y el plazo indicativo de la inversión se sitúa entre 2 y 4 años. La inversión mínima es de 30 euros.
El segundo fondo, Manresa Garantit 13, tiene un perfil de riesgo más bajo, al tratarse de un producto garantizado de rendimiento fijo que ofrece hasta la fecha de vencimiento de la garantía, el 23 de mayo de 2013, el 108,01% del valor liquidativo inicial a 23 de mayo de 2010, lo que supone una TAE mínima del 2,6%. Según el folleto, como garantía adicional de las obligaciones contraídas por la entidad garante, ésta ha constituido a favor del fondo una garantía financiera pignoraticia. Su disposición se dará en el supuesto que el fondo deba vender ciertos activos y su valor de realización sea, por escasa liquidez del mercado, inferior a su valoración a efectos del cálculo del valor liquidativo. La inversión mínima inicial es de 1.000 euros, y las comisiones ascienden al 0,6% en el caso de la de gestión y al 0,1% en la de depósito. El gasto de suscripción asciende al 3% del patrimonio a partir del 24 de mayo y el de reembolso, al 5%.
Hasta el 23 de mayo de 2010, y a partir del vencimiento, el fondo invertirá en repos de deuda pública española y depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos de entidades de crédito, ambos de elevada calidad crediticia (A3 o superior), y liquidez, en todos los casos con vencimientos no superiores a un mes. A partir del vencimiento, el fondo también invertirá en otros activos de renta fija pública y privada, de vencimiento medio no superior a tres meses, con un máximo del 25% sobre el patrimonio de calidad crediticia media (entre Baa1 y Baa3) y el resto de calidad crediticia elevada (A3 o superior).
En el periodo de garantía, el fondo invertirá en activos de renta fija pública y privada, incluidas titulizaciones, negociados en mercados de países OCDE. Se ha pactado la compra a plazo de una cartera de renta fija privada con pacto de recompra, la parte de la cartera invertida en titulizaciones, que a 24 de mayo de 2010 se estima será un 88,89% del total , del cual un 45,14% será de elevada calidad crediticia (A), un 18,41% de calidad crediticia media (Baa) y un 25,34% de baja calidad crediticia (Ba), invirtiendo asimismo un 4,97% en emisiones de renta fija pública de elevada calidad crediticia (Aaa) y vencimiento similar al de la garantía, y manteniendo el 6,14% restante el liquidez. No obstante, el folleto recoge que, si las condiciones del mercado así lo exigiesen y al objeto de obtener la rentabilidad esperada, el fondo podrá invertir hasta un máximo del 25% en activos de calidad crediticia media (Baa), así como en depósitos a la vista (o líquidos), de vencimiento no superior a 1 año, e instrumentos del mercado monetario no negociados en mercado o sistema de negociación de funcionamiento regular similar a los mercados españoles, líquidos y de valor determinable con precisión en todo momento, ambos de elevada calidad crediticia (A3 o superior).