BTG Pactual fue pionera en el lanzamiento de fondos de inversión en Chile, y es la segunda mayor gestora de fondos de inversión en Chile en términos de activos bajo gestión. Rodrigo Nader, gerente general de BTG Pactual Chile Asset Management, explica algunos de los aspectos de la estrategia que la gestora está desarrollando en estos momentos.
¿Cuál es su filosofía a la hora de desarrollar una nueva estrategia?
Estamos continuamente evaluando nuevas estrategias de inversión que hagan sentido. Como filosofía de inversiones sólo gestionamos fondos en los cuales tengamos la convicción de que podemos generar valor; en los cuales tengamos un equipo de inversiones que tenga la experiencia y trayectoria que nos permita obtener los retornos que los especialistas esperan. En ese sentido, buscamos estrategias que sean escalables, sostenibles en el tiempo. No nos gusta armar productos que estén “de moda”. Somos muy fundamentales desde el punto de vista de la toma de decisiones de inversión y eso no cuadra mucho con las “modas”, sino más bien con una claridad de mediano y largo plazo de cómo deben estar invertidos los recursos de nuestros clientes.
¿En qué se están enfocando actualmente?
Estamos potenciando dos ejes: por un lado, la integración completa de toda la oferta de productos latinoamericanos del BTG Pactual, ya sea que estén domiciliados en Brasil, Luxemburgo, Chile o cualquier otra jurisdicción. Esto significa poner a disposición de nuestros clientes, estén donde estén ubicados, lo mejor de nuestro talento en cada uno de esos lugares. Tenemos equipos de inversiones en Brasil, Chile, Perú, Colombia, México, Nueva York y Londres.
Por otro lado, nos estamos enfocando en la oferta de productos que ya teníamos. Estamos agregando un Fondo Andino Accionario y un Fondo Mexicano Accionario.
¿Qué objetivos quieren conseguir este 2014 y en 2015?
Hasta ahora hemos estado enfocados en la integración de los equipos, estrategias y productos de inversión a nivel regional. Lo que viene ahora tiene que ver más bien con la capacidad de distribuir estos productos más allá de lo que tradicionalmente han sido nuestros clientes regionales, es decir, avanzar en la línea de ser un banco latinoamericano con una mirada global. Tenemos oficinas de distribución en una decena de países, en las principales capitales financieras del mundo y acuerdos de distribución con las principales bancas privadas globales. Ya administramos en nuestras estrategias líquidas a nivel global más de 85.000 millones de dólares. Esperamos durante el próximo par de años aumentar significativamente la escala de estas inversiones.
¿En qué se diferencian sus fondos del resto?
La principal diferencia entre nuestros productos y los de la competencia tiene que ver con el nivel detallado del análisis y la consecuente convicción y concentración, y en las posiciones que cada equipo toma. Históricamente ésto ha resultado en retornos significativamente mayores a la competencia o los índices de referencia. Para esto es clave tener equipos de inversión altamente calificados, con una comprobada trayectoria en la generación de valor.
¿Qué resultados han conseguido los primeros fondos de inversión que sacaron al mercado?
Unos de los primeros fondos de inversión que creamos fue el Small Cap Chile, que invierte en empresas locales y que actualmente administra 200 millones de dólares. Desde su creación en 1995 su rentabilidad promedio es de 9,5% anual, superando ampliamente las ganancias del IPSA en el mismo período.
En renta variable internacional tenemos el Global Optimization, fondo creado con la asesoría de Harry Markowitz, Premio Nobel de Economía, cuyo objetivo de inversión es superar consistentemente la rentabilidad del MSCI All Country World Index invirtiendo en una cartera de fondos cerrados listados en NYSE, LSE y TSE altamente correlacionada con el benchmark y con alto potencial de apreciación. Puede invertir en fondos mutuos, acciones e índices accionarios. Actualmente este fondo administra 360 millones de dólares y su rentabilidad histórica es de 215%.