En un contexto en el que los cambios normativos impulsan la transformación del sector, el negocio de la depositaría no podía quedar al margen. Externalización de servicios, especialización y concentración son términos que afectan en gran medida a esta área de la industria. En ese sentido, BNP Paribas Securites Services está siendo un alumno aventajado.
A finales del pasado mes de junio conocíamos que había firmado un acuerdo con DWS para transferir sus unidades de administración de fondos. Por una parte, BNP Paribas Securities Services prestará servicios de administración de fondos a DWS y, por otra, prestará servicios de depositaría y custodia para la oferta registrada en Alemania y Luxemburgo. Un acuerdo que representaría 240.000 millones de euros en activos y que permite a la entidad reforzar su capacidad y experiencia global.
"Esta operación nos posiciona como un big player, no sólo en Europa sino a nivel mundial", señala Soledad Lecube, Head of Location en BNP Paribas Securities Services España. Y supone, asimismo, un paso más en su posicionamiento en el mercado. El año pasado, BNP Paribas Securites Servicies se convirtió en el proveedor de servicios de fondos para los fondos mutuos regulados de EE.UU. de Janus Henderson, lo que representan 138.000 millones de euros en activos, y en abril anunciaba que se quedaba con todo el negocio de depositaría de Carmignac pasando, de ese modo, a custodiar en torno a 44.000 millones de euros (el volumen bajo gestión Carmignac a nivel global).
"Todas las operaciones han sido importantes como parte de la estrategia de expansión global. En este sentido, el acuerdo con DWS sitúa en otra escala nuestro servicio de outsourcing o externalización, fortalece nuestro compromiso con el negocio y aumenta el nivel de competitividad", señala Arnaud Claudon, Head of Asset Managers Client Line en BNP Paribas Securities Services.
Es un modelo de negocio para el que se necesita volumen para ser eficiente y competitivo. Y en un contexto en el que la regulación exige invertir en innovación, las compañías con mayor dimensión podrán diluir estos costes. "El mayor impacto de la regulación infiere en el reporting que han de presentar las gestoras, que han de comparar el coste que le supone invertir para ajustarse a las nuevas exigencias frente al beneficio de externalizar ciertas actividades", señala Arnaud Claudon. "Queremos continuar ayudando a las gestoras a adaptarse a todos los cambios a los que se enfrenta la industria de fondos de inversión, industria cada vez más compleja. Queremos añadir valor". Un valor que va, según el experto, desde la experiencia de BNP Paribas Securites Services en múltiples mercados al desarrollo tecnológico de sus plataformas en servicios de administración de activos.
El futuro pasa por la externalización
En ese sentido, el traspaso de servicios como la administración de fondos permite a DWS avanzar en su plan para mejorar sus procesos de una manera eficiente y prestar un servicio de alta calidad a sus clientes, y a su vez, continuar optimizando la estructura de costes. En palabras de Claudon, permite a DWS centrarse en la gestión de activos delegando esta parte del negocio en BNP Paribas Securities Services beneficiándose de su posición en innovación tecnológica.
"Aunque hay particularidades dentro de cada mercado local, la dinámica de externalización es global", señala Claudon. "Es difícil que todas las entidades consigan el mejor posicionamiento en todas las áreas que implica la gestión de activos (middle office, gestión de activos, distribución, etc.). Una gestora puede invertir en el mejor sistema de back office pero la industria de gestión de activos está cambiando y en unos años será distinta".
Visión global para mejorar el servicio a los mercados locales
Aunque la operación de DWS no tiene un impacto directo en España, sí permite reforzar el conocimiento global del mercado avanzando en soluciones innovadoras que terminarán repercutiendo en los mercados locales como el nuestro. "Estamos muy centrados en apoyar al cliente de cada mercado. Combinamos este apoyo local con unos objetivos de alcance global", señala Lecube. Para la entidad, este es el activo que diferencia a BNP Paribas Securites Services de sus competidores: apalancarse en el conocimiento que aporta su posición estratégica a nivel global para mejorar el servicio que prestan en los mercados locales. "Las gestoras se enfrentan a importantes retos en los próximos años, queremos ser relevantes para ellos, compartir nuestro conocimiento, dar ideas y ayudar a que tomen decisiones".
Dentro del mercado español se diferencian, por un lado, las gestoras independientes que ven de una manera más inmediata los beneficios y el valor añadido proveniente de la externalización, y por otro, las gestoras vinculadas a bancos donde la visión tiene un alcance más global y se orienta hacia conocer cómo mejorar su operativa y cómo se están adaptando otras instituciones de su tamaño en los mercados globales.
Los servicios orientados a gestoras que ofrece BNP Paribas Securities Services se agrupan en dos grandes líneas. La primera de ellas engloba los servicios de especialización bancaria, como custodia, liquidación, cumplimiento normativo, así como servicios de valor añadido, fundamentalmente soporte en la distribución de fondos, servicios para la gestión de riesgos o para la mejora de la rentabilidad de los vehículos (préstamo de títulos). La segunda engloba la pura externalización de todos aquellas tareas que por definición hace una gestora pero que podrían hacerse por un tercero para poder ayudarle a centrarse en sus actividades principales (entre estos servicios de esta segunda línea están la administración de fondos y el outsourcing del middle office).
