Bestinfond es el fondo español más destacado de renta variable europea


Acorde a la clasificación que realiza Inverco, los fondos españoles de renta variable europea se dividen en dos categorías, los de zona euro y los que invierten en la totalidad del continente europeo. Como en todo clasificación, cada fondo tiene sus particularidades, pero si agrupamos ambos universos, a cierre del primer semestre del año sumaban un patrimonio de 4.635 millones de euros, de los cuales, el 67% pertenece a los fondos de la zona euro, debido principalmente a una razon, la inclusión en esta categoría del fondo español con mayor volumen y más rentable de España, el Bestinfond, que supone el 42% del patrimonio total de fondos zona euro.

Bestinfond, de la gestora Bestinver, excepto en el último año, ha sido el fondo más rentable en los periodos anualizados de los 3, 5, 10, 15 y 20 últimos años, siendo esta rentabilidad siempre superior tanto a todos los fondos españoles de su categoría como a la del resto que invierten en el continente europeo. Además en el primer semestre del año, fue el fondo de este universo que más capto, 84 millones que elevaron el patrimonio a los 1.313 millones. A este fondo además, le fue otorgado recientemente la calificación máxima de Morningstar, las cinco estrellas.

La superioridad que tiene la gestora Bestinver sobre el resto de grupos con fondos de este universo es alta, sumando un total de 1.662 millones de patrimonio entre el Bestinfond y el fondo más reciente de la casa con similares características, el Bestvalue. El segundo grupo, Santander AM, tiene el tercer fondo más grande a nivel patrimonial, el Santander Dividendos Europa, que con 327 millones eleva el patrimonio del grupo a los 663 millones repartido entre otros productos. Por detrás, InverCaixa Gestión, donde destacan con más de 139 millones de patrimonio cada uno, el Foncaixa Bolsa Euro y el FonCaixa Bolsa Getión Suiza, que junto al resto de fondos del grupo, alcanza con 581 millones. BBVA AM, en este caso con una oferta más reducida que la anterior, tiene 362 millones y ocupa el cuarto lugar de gestoras españolas con mayor patrimonio en renta variable europea.

Aunque las categorías a las que pertenezcan los principales fondos limiten de cierto modo su region de inversion, ambas tienen dos cosas en común, la primera de ellas es que se gestionan activamente, invirtiendo directamente en acciones de la zona euro o el continente europeo, según al universo que pertenezca el producto, y la segunda, que en la mayoría de los casos, utilizan coberturas mediante derivados. Las características mas comunes de las compañías incorporadas en las carteras son que en su mayoría son de alta capitalización y entran dentro del estilo valor

Compañías como Sanofi y Unilever, son algunas de las más repetidas y ponderadas dentro de las carteras de fondos españoles con mayor patrimonio como son el Santander Dividendos Europa o el Santander Acciones Euro, el BBVA Bolsa Europa y el FonCaixa Bolsa Dividendo Europa, mientras que en el caso de estos dos últimos comparten en cartera otras como Siemens y Allianz. Todos ellos, combinan además el uso de derivados, en general futuros sobre índices europeos, como puede ser el Eurostoxx.

Sin embargo, el fondo con mayor patrimonio de este universo, el Bestifond, a diferencia del resto, no hace uso de ningún derivado en su gestión. Este, según su informe semestral publicado en la CNMV, tiene una cartera compuesta por unas 100 compañías de las cuales el 80% son internacionales y el 20% restante ibéricas. No obstante la exposición geográfica está muy diversificada y el 56% de las compañías tienen sus negocios en zona no euro, del cual el 20% están en países emergentes. Las compañías más ponderadas del fondo son Exor, Wolters, BMW y Thales, representando todas ellas individualmente más de un 6% de la cartera.

Particularidades siempre existen, y dentro de los de mayor patrimonio, destacan por ejemplo el Foncaixa Bolsa Gestión Suiza, que es un fondo que invierte en empresas con sede en Suiza, siendo actualmente su porcentaje en el sector de medicina y salud alto, de un 51,1%. De esta casa también, el FonCaixa Bolsa Selección Europa, que además de mantener posiciones en futuros, elige la mejor combinación de fondos de terceros. A cierre de junio según su informe semestral de la CNMV, tiene dentro de su cartera una ponderación más alta en los fondos de renta variable europea internacionales como son el BGF European, el BGF European Value y el Invesco Pan European Equity.

Otro fondo también destacable dentro de los primeros puestos es el Santander Small Caps Euro, fondo que invierte al menos un 75% en compañías europeas con media y baja capitalización y se convierte como el de mayor patrimonio en España con estas características.

Tanto el Foncaixa Gestión Suiza como el Santander Small Caps Europa, destacan también en rentabilidad, ocupando siempre las cinco primeras posiciones del ranking de fondos más rentables de los últimos 3 a 20 años anualizados.

 

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