BBVA AM lanza su segundo fondo de garantía parcial de 2011


La gestora de BBVA ha lanzado un nuevo producto al mercado español. Se trata de su octavo fondo de perfil garantizado en lo que va de 2011, y del segundo de ese grupo que es de garantía sólo parcial, tras el BBVA Global Autocancelable BP -ligado a Telefónica y Nestlé-, que fue lanzado el pasado mes de febrero. Ahora, la entidad ha apostado por el BBVA Autocancelable Doble Oportunidad BP, que ofrece a vencimiento de la garantía, en un máximo de tres años (con fechas 31 de agosto de 2012, 30 de agosto de 2013 o 29 de agosto de 2014), una rentabilidad ligada a la evolución de dos acciones, Telefónica e Iberdrola, limitando la pérdida al 15% de la inversión inicial con valor liquidativo de 5 de agosto de 2011.

Según el folleto, la fecha de vencimiento será anticipada, es decir, en 2012 o 2013, si el valor final de las acciones es mayor o igual al inicial en las fechas previstas. En ese caso, el fondo vence, y el valor de la inversión será igual al 108% o al 116%, respectivamente, del valor inicial. Si sólo ocurre con una acción o con ninguna, el fondo no vence: en el primer caso, el partícipe cobraría un importe bruto del 4% vía reembolso obligatorio y en el segundo, es decir, si las dos acciones estuvieran por debajo del valor inicial, el partícipe no cobraría.

En estos dos últimos casos, el fondo vencería el 29 de agosto de 2014 y el partícipe obtendría el 124% del valor inicial si el precio de las dos acciones es mayor o igual al inicial. Si sólo lo cumple una acción, se sumaría un importe igual al 4% de la inversión inicial, y si no lo hizo ninguna, el valor se reduciría en el porcentaje de depreciación de la acción con peor comportamiento, con un límite del 15%. Así las cosas, la TAE máxima es del 9,796% y la mínima, una pérdida del 5,159% anual.

 Según el folleto, hasta el 05/08/11 y desde el 30/08/14 (o, desde el día siguiente a la fecha en que se haya producido el vencimiento anticipado),  se invertirá en repos sobre deuda pública, activos del mercado monetario y depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos, con vencimiento inferior a 1 año, de entidades de crédito de la UE o estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial. En garantía, el 4% del patrimonio se mantendrá en liquidez y el resto estará invertido en deuda pública española. Asimismo, el fondo ha contratado dos derivados OTC: en primer lugar, un asset swap para ajustar los flujos de la renta fija y un equity swap para la parte variable del objetivo de rentabilidad.

La inversión mínima inicial y a mantener es de 3.000 euros (excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA). La comisión de gestión es del 0,1% sobre el patrimonio hasta el 05/08/2011, del 2,25% desde el 06/08/2011 hasta el 26/08/2013 y desde el 27/08/2013 hasta el 29/08/2014, y la de depósito del 0,2%. El gasto de suscripción es del 5% desde el 06/08/2011 y hasta el 29/08/2014, al igual que el de reembolso.

 

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