BBVA AM, InverCaixa Gestión y Kutxabank Gestión registran tres fondos de gestión pasiva


La semana llega cargada de lanzamientos y entre ellos, no podían faltar los de gestión pasiva. La categoría de rentabilidad objetivo, prácticamente desde que inició el nuevo año, ha tenido al menos un nuevo registro cada semana en la CNMV. BBVA AM, InverCaixa Gestión y Kutxabank Gestión, con un lanzamiento por entidad, amplían su universo de fondos en esta categoría.

El primero de ellos, el BBVA Rendimiento Europa V, tiene como objetivo obtener a vencimiento -finales de agosto de 2019- el 100% del valor liquidativo inicial más, solo si es positiva, el 80% de la variación media mensual del índice Eurostoxx 50 Price (no recoge rentabilidad por dividendo), según el folleto informativo publicado en la CNMV.

Durante la vida del producto, se invertirá en renta fija pública y privada (avalada o no), incluyendo en esta última cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta un 20% en depósitos. Toda la deuda será en euros y con calidad crediticia mínima de BBB- o igual al rating de España (si fuera inferior, debe ser similar al de los emisores de la OCDE). Una parte de la cartera también podrá estar invertida en liquidez.

La segunda propuesta de la semana es el fondo de InverCaixa Gestión, el Foncaixa DP Abril 2021, que tiene como objetivo de rentabilidad no garantizado que el valor liquidativo a finales de abril de 2021 alcance los 10 euros para la clase estándar del fondo y los 10,1793 euros para la clase extra.

Hasta la fecha de vencimiento, el producto invertirá en deuda pública española con calidad crediticia mínima de BBB- (no obstante, no existe un límite mínimo). Por su parte, la tesorería se invertirá en repos sobre deuda pública española y liquidez. Además, tiene la posibilidad de tener exposición -hasta un 10%- a depósitos de entidades de crédito así como instrumentos del mercado monetario negociados o no negociados (ambos activos tendrán un rating no inferior al de España).

Por último, Kutxabank Gestión amplía también su oferta de producto con el KutxaBank Rentas Octubre 2019.  Este tiene como objetivo de rentabilidad no garantizado recuperar a finales de octubre de 2019 el 100% de la inversión inicial, más cinco reembolsos obligatorios por un importe bruto de 2,44%, 1,75%, 1,74%, 1,75% y 1,75% (anualmente desde el primer día de noviembre de 2015). Por tanto, la TAE no garantizada será del 1,75%.

Durante la estrategia se invertirá en renta fija pública y privada (incluyendo depósitos y los instrumentos del mercado monetario citados, pero no titulizaciones). Las emisiones serán en euros, de emisores de la OCDE (principalmente españoles), con un rating mínimo igual al de España o, hasta en un 25%, tres escalones inferior a éste.

Mínimo de inversión y comisiones

El fondo de Kutxabank Gestión tiene como mínimo de inversión 100 euros y como comisiones de gestión, suscripción y reembolso, el 0,3%, 5% y el 2%, respectivamente. Por otro lado, el garantizado de rendimiento variable de BBVA AM requiere los 600 euros como acceso mínimo al producto, excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del grupo BBVA. En este fondo la comisión de gestión es del 1,2%, mientras que suscripción y reembolso está fijada en el 5%.

En cuanto al de InverCaixa Gestión, al contar con dos clases (estándar y extra), difieren estas cantidades entre uno y otro. La comisión de gestión es del 0,675% para la estándar y de un 0,45% para la extra, mientras que el mínimo de inversión es de 600 y 150.000 euros respectivamente (no aplicable a la sociedad gestora del mismo). 

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