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BBVA AM e InverCaixa Gestión amplían su oferta de gestión pasiva ligada a la renta variable


Cada vez menos gestoras (por no decir casi ninguna) lanzan fondos ligados a la evolución de la renta fija a causa del escaso potencial que ofrece el activo en un futuro. Sin embargo, las firmas españolas siguen creando productos cuya rentabilidad futura depende del comportamiento de índices de renta variable o de ciertas compañías cotizadas.

Esta semana son BBVA AM e InverCaixa Gestión las que registran dos productos con estas características en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Se trata del BBVA Rendimiento Múltiple 21 y del Foncaixa Valor 95/50 Eurostoxx, dos fondos de gestión pasiva.

Foncaixa Valor 95/50 Eurostoxx

El objetivo de rentabilidad no garantizado consiste en que el valor liquidativo a vencimiento sea igual al inicial (finales de enero de 2015), incrementando -si es positiva- por el 50% de la variación del Eurostoxx 50, y disminuido -si es negativa- por el 100% de la variación del EuroStoxx 50 desde febrero de 2015 a abril 2021, con un límite a la baja de un menos 5%. De esta manera, la TAE mínima no garantizada al final de la vida del producto es del -0,82%.

Durante la estrategia, este fondo invertirá en deuda pública española, incluida agencias estatales o emisiones avaladas por España, con rating mínimo de BBB-. No se incluirán dentro de la cartera titulizaciones. 

BBVA Rendimiento Múltiple 21

En este caso, el fondo tiene como objetivo de rentabilidad no garantizado obtener a finales de octubre de 2010 el 102,25% de la inversión inicial (finales de enero) o mantenida si el valor final a su vencimiento de las tres acciones (Telefónica, Repsol y Santander) es mayor o igual a su valor inicial. En caso contrario, el 100% de la inversión inicial o mantenida. Asimismo, el 2,25% bruto de la inversión inicial o mantenida, mediante reembolso obligatorio de participaciones cada año entre 2015 y 2020 a finales de octubre si en la respectiva fecha el valor final de las tres acciones es mayor o igual a su valor inicial.

En este vehículo, la TAE no garantizada se estima entre el 0% y el 2,33%, y se invertirá durante la estrategia en renta fija pública o privada (sobre todo en deuda española) y liquidez. La calidad crediticia será al menos media de BBB- o la de España y los emisores serán de la OCDE.

Comisiones de gestión y mínimo de inversión

En ambos casos, el mínimo de inversión del fondo es de 600 euros, aunque en el caso de BBVA AM, se excluye al colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del grupo BBVA.

La comisión de gestión del producto de InverCaixa Gestión asciende al 0,625% y en BBVA AM al 1%, mientras que depositaria al 0,05% y al 0,075%, respectivamente. Por su parte, la comisión de suscripción y reembolso en la primera es del 4% y en el segundo del 5%.

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