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BBVA AM apuesta en firme por la rentabilidad objetivo con el registro de cuatro fondos nuevos


Hasta siete lanzamientos de rentabilidad objetivo se han registrado esta semana en la CNMV y cuatro de ellos pertenecen a BBVA AM. Desde que comenzó el año, sin tener en cuenta las renovaciones de otros productos garantizados o las modificaciones en la política de inversión del folleto de un fondo ya existente, se han registrado hasta 48 vehículos nuevos, de los cuales 14 corresponden a BBVA AM.

Al igual que otras casas, la entidad ha puesto toda la carne en el asador en la gestión pasiva, ya que de estos 14 fondos nuevos, menos uno, todos pertenecían a esta categoría. De hecho, los cuatro últimos lanzamientos llegan a ser la segunda o tercera versión de un mismo fondo que registran durante el año.

El activo registro de estos productos viene acompañado por su demanda, o al menos así se refleja en las notificaciones que ha enviado recientemente a la CNMV, en las que se indicaba el “cierre de comercialización del fondo por haber alcanzado el patrimonio indicado en el folleto” en productos como el BBVA Bonos Rentas VI y el BBVA Bonos Patrimonio XV.

Una vez cerrado el cupo de suscripciones de los anteriores, y atendiendo al interés de sus clientes, BBVA AM ya tiene preparado cuatro nuevos productos dentro de la categoría de rentabilidad objetivo, como son el BBVA Bonos Patrimonio XVI y el BBVA Bonos Rentas VII, así como el BBVA Bonos Plazo VIII y el BBVA Bonos Patrimonio Rentas V.

BBVA Bonos Patrimonio XVI

El objetivo de rentabilidad estimado no garantizado es que el valor liquidativo a mitad de noviembre de 2019 sea el 109,135%, lo que supone una TAE no garantizada del 1,60%.

BBVA Bonos Rentas VII

En este caso, el objetivo de rentabilidad estimado no garantizado consiste en que el valor de la inversión a finales de noviembre de 2019 sea igual a su valor inicial, más 22 ventanas de liquidez, mediante reembolsos obligatorios trimestrales de 31,30 euros brutos por cada 10.000 euros o importe proporcional. De esta manera, la TAE no garantizada del producto asciende al 1,25%.

BBVA Bonos Plazo VIII

En este producto la TAE no garantizada es del 1,35%, al consistir su objetivo de rentabilidad estimado no garantizado en que el valor liquidativo a mitad de noviembre de 2019 sea el 107,664% del inicial.

BBVA Bonos Patrimonio Rentas V

Este vehículo, como su propio nombre indica, también reparte rentas a lo largo de la estrategia que tiene vencimiento también a mitad de noviembre de 2019. El objetivo de rentabilidad estimado no garantizado consiste en que el valor de la inversión a esa fecha sea igual a su valor inicial, mas 5 reembolsos obligatorios anuales (días 1 de septiembre o hábil siguiente entre 2015-2019) de 165,3 € brutos por cada 10.000 € o importe proporcional. Por tanto, la TAE no garantizada según señala el folleto informativo, es del 1,5%.

Una cartera de renta fija común para todos los productos

Los cuatro productos, durante la estrategia, estarán invertidos en el mismo tipo de activos, variando únicamente el porcentaje inicial a la deuda emitida/avalada por España que en el BBVA Bonos Patrimonio XVI será del 96,57%, en el BBVA Bonos Rentas VII del 96,62%, en el BBVA Bonos Plazo VIII del 96,44% y en el BBVA Bonos Patrimonio Rentas V del 96,58%.

Además de la exposición anterior a renta fija española, también invertirá en liquidez y en deuda emitida/avalada por la UE o las CC.AA. También contempla la posibilidad de invertir en renta fija privada en euros de emisores de la OCDE, incluyéndose aquí las cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta 20% en depósitos. En cuanto a la calidad crediticia de las emisiones y las entidades de depósitos, será como mínimo BBB- o el rating de España, si fuera inferior.

Mínimo de inversión y comisiones

 Mínimo de inversiónComisión de gestiónComisión de suscripciónComisión de reembolso
BBVA Bonos Patrimonio XVI20.000 euros (*) 0,7%5%1%
BBVA Bonos Rentas VII600 euros (**)0,95%5% 
BBVA Bonos Plazo VIII600 euros (**)0,95%5%1%
BBVA Bonos Patrimonio Rentas V20.000 euros (***)0,7%5% 

* La inversión mínima inicial y a mantener no será de aplicación al colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA ni a los clientes de las entidades del Grupo BBVA que lo sean en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras ni a aquellos clientes adscritos a la Unidad de Banca Privada España de BBVA que tengan suscrito un contrato de asesoramiento en materia de inversiones. 

** Excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA.

*** No se aplicará la inversión mínima inicial y a mantener a clientes de entidades del Grupo BBVA que lo sean en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras o clientes adscritos a la Unidad de BBVA Banca Privada España con contrato de asesoramiento en materia de inversión ni al colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA.

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