Banco Sabadell es la entidad financiera española que más bancos ha comprado en España en los últimos años y cada vez se destaca más en esta clasificación. Hoy ha llegado a un acuerdo para adquirir la red de oficinas (con todos sus empleados y negocio) que BMN tiene en Cataluña y Aragón, en su inmensa mayoría procedentes de Caixa Penedès. Se trata de 461 oficinas (19 de ellas en Aragón), 2.003 empleados, 11.146 millones en créditos y 8.782 millones en depósitos de 900.000 clientes.
Como ocurre habitualmente en este tipo de transacciones, la entidad, presidida por Josep Oilu (en la foto) no realizará ningún desembolso por la incorporación del negocio, pero a cambio crecerán en unos 500 millones de euros sus exigencias de capital y tendrá que hacer frente a los costes de reestructuración que supondrá la eventual reducción de plantilla y cierre de oficinas que se derive de las duplicidades que genere la operación. En total, podrían ser unos 600 millones, aunque Sabadell tiene exceso de solvencia, según los resultados de Oliver Wyman, con lo que no sería necesario que ampliara capital.
La operación supondrá un importante salto para el Sabadell en Cataluña, ya que su cuota de mercado en la región se elevará al 12% y se convertirá así en la cuarta mayor entidad, por detrás de BBVA (con Unnim), La Caixa y CatalunyaCaixa.
BMN, por su parte, no recibirá a cambio cuantía alguna pero esta venta le supondrá importantes beneficios, ya que reducirá sus riesgos en esos 11.100 millones (más lo que en su momento traspase al banco malo), con lo que disminuirán también en unos 500 millones sus necesidades de capital. Con este descenso, más los ahorros de costes más el plan que ya había presentado de venta de participadas y traspaso de activos al banco malo, su déficit de 2.208 millones de solvencia podría quedar en unos 300 millones, que sería lo que tendría que recibir en ayudas públicas a través de bonos convertibles contingentes (denominados cocos), siempre que la Unión Europea esté conforme con el proyecto.
La entidad (creada a la raíz de la fusión de Caixa Penedès, Caja Murcia, Sa Nostra y Caja Granada) cuenta con participaciones en su cartera de Iberdrola, Gas Natural, Repsol, Telefónica, Fersa, Campofrío, Miquel y Costas, Uralita y Neuron Biopharma, entre otras, aunque son de pequeña cuantía.
La gestora de fondos se queda en BMN
El traspaso de negocio no incluye el relacionado con los fondos de inversión ni los seguros y los planes de pensiones. Caixa Penedès era la única de las cuatro entidades integradas en BMN que contaba con gestora propia, Caixa Penedès Gestió (el resto trabajaban con Ahorro Corporación), que pasó a denominarse BMN Gestión de Activos y recientemente ha comenzado a vender sus productos en las redes procedentes de las otras tres cajas.
Y así seguirá siendo. La gestora permanecerá en el grupo y no formará parte de la venta. Los propietarios de fondos que ahora pasan a ser clientes del Sabadell seguirán teniendo sus fondos de la gestora de BMN, pero es previsible que en el futuro su nuevo banco intente que traspasen sus ahorros a otros productos similares de su propia marca. BMN Gestión de Activos cuenta con algo más de 300 millones gestionados en fondos de inversión, la mayoría de ellos en garantizados. Con la venta de las oficinas de Caixa Penedès es previsible que pierda algo de patrimonio, pero a cambio debería ganarlo con la comercialización de sus productos en las otras redes, en detrimento de los fondos de Ahorro Corporación.
La operación de venta de una parte de la red es la primera que se realiza de estas características tras la publicación de las necesidades de capital de cada entidad calculadas por Oliver Wyman pero probablemente se producirán otras más con estructuras similares, dado que es la forma más rápida para un grupo de reducir sus riesgos y, por tanto, sus necesidades de capital y la factura de ayudas públicas. La esperanza de estas entidades, aunque en la mayoría de los casos no va a ser posible, es conseguir así que les permitan mantenerse en solitario o al menos ser ellos quienes lideren las fusiones en las que se adentran.
La venta acordada hoy se cerrará antes de que termine el año y las cifras definitivas de traspaso de negocio se cerrarán una vez que se haya realizado la due-dilligence correspondiente.
