Banco Madrid lanza un fondo de renta fija a tres años con rentabilidad objetivo del 4%


Los fondos de gestión pasiva, que las gestoras españolas e internacionales llevan tiempo fomentando en el mercado nacional, siguen copando buena parte de los lanzamientos. Banco Madrid Gestión de Activos ha sido una de las últimas entidades en apostar por un producto de este tipo, Premium Plan Rentabilidad III, que ofrece una rentabilidad anual del 4%, objetivo pero no garantizada, para las suscripciones realizadas hasta el 15 de octubre y mantenidas durante tres años.

Se trata de un fondo de renta fija que, a pesar de su etiqueta de fondo de IIC de gestión pasiva, no es un fondo puramente de comprar y mantener, sino más “vigilado”, como lo etiqueta Alberto Sánchez, responsable de Desarrollo de Producto de la entidad. “Aunque tampoco hacemos una gestión activa como tal, la gestión es dinámica en el sentido de que los gestores pueden aprovechar momentos y situaciones interesantes de los mercados a lo largo de la vida del fondo para realizar movimientos que permitan obtener una mayor rentabilidad”, indica.

Por eso, considera que el retorno anual podría situarse en torno al 4,5%. “Siempre somos más ambiciosos de lo que indica el folleto”, dice. De hecho, en las anteriores emisiones de productos de este tipo, Premium Plan Rentabilidad I y Premium Plan Rentabilidad II, han logrado ofrecer rentabilidades por encima del 5% y 4% prometido, en concreto del 5,7% y 4,75%, respectivamente, descontadas las comisiones que abona el cliente.

En este caso, el nuevo fondo distribuirá su rentabilidad a través de traspasos anuales del 4% al fondo de inversión Premium Ahorro (con comisión de gestión del 0,60% y de depósito del 0,10% anual, respectivamente) para mejorar la fiscalidad. Si la rentabilidad es mayor a esa cifra, el cliente recibe ese extra a vencimiento.

El Premium Plan Rentabilidad III se comercializará hasta el próximo 15 de octubre y está dirigido a un perfil de cliente conservador o moderado, que desea mantener la inversión a medio plazo y obtener rentas, asumiendo el riesgo país. Y es que, con respecto a la cartera, el fondo invertirá fundamentalmente en deuda pública española o deuda avalada por el Gobierno, un nivel que en las anteriores versiones del fondo se ha situado en torno al 75%.

Según el folleto, la cartera podrá invertir en emisiones de renta fija privada y pública denominadas en euros, con un vencimiento cercano a los tres años y una calidad crediticia mínima media igual a la que en cada momento tenga el Reino de España. Con todo, los gestores se reservan la posibilidad de que el 50% de la exposición total esté en emisiones con rating de hasta tres escalones inferior al Reino de España, a fecha de la compra, para evitar verse obligados realizar a ventas, en caso de bajadas sobrevenidas, que pongan en riesgo la consecución de la rentabilidad objetivo.

La inversión mínima inicial es de 3.000 euros. La comisión de gestión es del 0,25% hasta el 15 de octubre y del 1% desde entonces, y la de depósito, del 0,1%. El gasto de suscripción es del 5% a partir del 16 de octubre de 2012 y el de reembolso varía: es del 2% del 16 de octubre al 15 de octubre de 2013, del 1,5% del 16 de octubre de 2013 al 15 de octubre de 2014 y del 1% del 16 de octubre de 2014 al 14 de octubre de 2015.

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