Banca Cívica lanza un nuevo fondo de gestión pasiva con objetivo de rentabilidad


Banca Cívica Gestión de Activos ha registrado en CNMV un nuevo fondo de inversión: se trata de Banca Cívica Renta Fija 2014, una IIC de gestión pasiva "cerrada", con un horizonte de inversión de dos años y medio y que tiene un objetivo de rendimiento. Así, tratará de obtener a vencimiento, el 3 de octubre de 2014, una rentabilidad estimada no garantizada TAE del 3,26% (Clase A) y 3,46% (Clase B) para las suscripciones realizadas a fecha 4/4/12.

 

Para ello, se ha previsto un plan de reembolsos/traspasos obligatorios correspondientes a los rendimientos de la cartera de renta fija consistente en el pago de tres importes brutos sobre la inversión inicial, dos de ellos pagaderos el 4/4/13 y 4/4/14, cada uno del 3,25% (Clase A) y 3,45% (Clase B), y otro pagadero el 3/10/14 del 1,625% (Clase A) y 1,725% (Clase B), cuyo pago se realizará mediante reembolsos diferidos (si los partícipes son persona jurídica) o traspasos al fondo Banca Cívica Monetario (si son persona física).

 

Hasta el 04/04/2012 inclusive, y tras el vencimiento de la estrategia se invertirá principalmente en repo día sobre deuda pública española, rating A (elevada calidad crediticia) y liquidez, y minoritariamente en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año de entidades de crédito españolas, con un rating mínimo de BBB- , y en instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos con rating mínimo de A-2. En ambos periodos la duración y el vencimiento medio de la cartera será inferior a dos meses.

 

A partir del 05/04/2012 inclusive, se invertirá en una cartera de renta fija pública y privada de alta y media calidad de emisores principalmente españoles, en euros, con vencimiento próximo al de la estrategia. En concreto, en cédulas hipotecarias de emisores españoles con al menos media calidad crediticia (30%-40%), deuda autonómica (5%-10%), deuda emitida y/o avalada por el Estado español con elevada calidad crediticia (5%-15%), deuda senior financiera de emisores OCDE con alta calidad crediticia (5%-20%), depósitos de entidades financieras españolas (0%-20), repos y liquidez (3%-8%). No obstante, si las condiciones de mercado así lo exigieran y a objeto de poder alcanzar la rentabilidad estimada, se podrá invertir hasta un máximo del 20% en cédulas, deuda senior financiera y/o deuda corporativa con al menos mediana calidad crediticia de emisores OCDE.

 

Según indica el folleto, el total de la cartera de renta fija y la liquidez proporcionará una rentabilidad bruta aproximada total del 10,73% sobre el total del patrimonio inicial para todo el periodo de referencia. El fondo tiene una comisión de reembolso del 1,25% desde el 5/04/2012 hasta el 4/04/2013, ambos inclusive; del 0,75% desde el 05/04/2013 hasta el 4/04/2014; y del 0,5% desde el 05/04/2014 hasta el 02/10/2014, según indica en el folleto.

 

En los últimos meses, otras entidades que han estado apostando por este tipo de fondos "cerrados" con objetivo de rentabilidad, no garantizado, son Ibercaja o Invercaixa. Además, se trata del segundo fondo que lanza Banca Cívica Gestión de Activos en un mes, después de que a principios de febrero registrara en CNMV un garantizado de rendimiento fijo, el Banca Cívica Tipo Garantizado V.
 

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