Avalancha de fondos garantizados en CNMV con la vista puesta en el 4%


Las entidades españolas han optado por el formato de fondo garantizado de rendimiento fijo para la nueva oferta que han sacado al mercado en los últimos días. Las incertidumbres y la fuerte volatilidad que se respira en los mercados aumenta el atractivo de los retornos asegurados, algo reflejado en el buen comportamiento, sobre todo en términos de flujos positivos, que ha venido ofreciendo esta categoría en lo que va de año. Por eso, en los últimos días los lanzamientos suman media decena, con entidades como Banca Cívica y BBVA Asset Management –con dos fondos cada una- y Gestora de fondos del Mediterráneo como protagonistas.

 

Así, Banca Cívica Premium Rendimiento VI es un garantizado de rendimiento fijo que ofrece a vencimiento de la garantía, el 30/12/13, inclusive, el 100% de la inversión inicial valorada con el valor liquidativo del 30/12/11 más el pago de 2 importes anuales sobre dicha inversión inicial, de un 3% cada uno para la clase A y de un 3,5% cada uno para la clase B, el 28/12/12 y el día 30/12/13, efectivos mediante el reembolso de las participaciones correspondientes en la cuenta corriente de cada partícipe del fondo. Así, la TAE garantizada respectivamente es del 3% y 3,5% para las clases A y B. Hasta el 30/12/11 y tras el vencimiento de la garantía se invertirá en activos de renta fija que permitan preservar y estabilizar el valor liquidativo. Durante la garantía se invertirá en una cartera de renta fija pública y privada, con vencimiento próximo al de la garantía, de emisores de la OCDE, de al menos mediana calidad crediticia en el momento de la compra. La comisión de gestión asciende al 0,45% sobre el patrimonio desde el 28 de noviembre y hasta el 30 de diciembre y del 0,9% a partir de esa fecha. La de depósito es del 0,1%, mientras el descuento por suscripción es del 1,5% desde el 31 de diciembre de este año hasta finales de 2013, igual que el de reembolso.

 

También de Banca Cívica y con un perfil de rendimiento fijo se estrenó el Banca Cívica Tipo Garantizado IV, en el que CECA ofrece a vencimiento, el 29 de marzo de 2013, la totalidad de la inversión a fecha 30/12/2011 más el pago de cinco importes sobre dicha inversión inicial, de un 0,865% pagaderos los días 29/3/12, 29/6/12, 28/9/12, 28/12/12 y 29/3/13 mediante reembolsos/traspasos diferidos obligatorios de participaciones correspondientes en la cuenta corriente de cada partícipe del fondo (en el caso de que el partícipe sea persona jurídica) o mediante el traspaso de las participaciones correspondientes al fondo Banca Cívica Impulso, en el caso de que el partícipe sea persona física. Así, la TAE garantizada es del 3,52%. Según el folleto, las inversiones estarán en línea con el anterior fondo. Los descuentos por suscripción y reembolso también son del 1,5%, y los gastos corrientes del fondo son de aproximadamente el 0,66%.

 

Otro de los nuevos garantizados en el mercado es el CAM Futuro 15 Garantizado, también de rendimiento fijo. A vencimiento, el 2 de abril de 2015, ofrece al 113,74% del valor liquidativo a 21 de diciembre de este año, lo que supone un 4% TAE. Hasta el 21-12-2011, inclusive, y tras el vencimiento de la garantía (02-04-2015), la cartera estará invertida en repos a día sobre deuda pública de elevada calificación crediticia y liquidez. Desde el 22-12-2011 y hasta el 02-04-2015, ambos inclusive, invertirá aproximadamente un 49% en cédulas multicedentes españolas; cédulas hipotecarias españolas de entidades financieras, en torno a un 24%; bonos senior de entidades financieras, aproximadamente 8%; bonos avalados por el estado español en torno a un 15%; repos de deuda pública española y liquidez en torno a un 4%. Todas las emisiones tendrán al menos media calidad crediticia. Las comisiones de suscripción son del 5% y las de reembolso del 3% y los gastos corrientes, de entorno al 0,99% según el folleto.

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