Atrium Portfolio Managers lanza en España tres fondos de asignación de activos


La gestora portuguesa Atrium Portfolio Managers, que gestiona carteras para clientes institucionales y privados desde 1999, ha lanzado en España tres fondos de asignación de activos. El registro supone el estreno de sus propios productos en este mercado, que constituye su principal actividad, aunque la firma tenía presencia en España desde 2007. En los últimos cinco años, Atrium ha captado inversores para proyectos de inversion inmobiliaria en fondos de fondos, ha asesorado a gestoras y ha representado a otras entidades, pero es ahora cuando ha dado el paso de registrar en la CNMV sus propios fondos.

Los tres fondos registrados, con distintos perfiles de riesgo, forman parte de una sicav luxemburguesa (administrada y custodiada por Pictet et cie), con liquidez diaria y regulación europea UCITS IV. La sicav, Atrium Portfolio sicav, fue lanzada el año pasado.

Dos de ellos, Quadrant y Sextant, son fondos de asignación de activos, diversificados, globales y con una gestión dinámica del riesgo que les ha permitido no sufrir pérdidas significativas desde su lanzamiento, en 2002 y 2005, respectivamente. Pueden invertir en acciones, deuda, liquidez, activos inmobiliarios y alternativos, aunque actualmente sus carteras están principalmente en los tres primeros. Cuentan con dos clases diferentes, y ambas están disponibles tanto en dólares como en euros. La inversión mínima inicial es de 100.000 euros.

Quadrant fue lanzado en agosto 2002 y cuenta con activos bajo gestión de 93,8 millones de euros, con datos a cierre de junio. Su objetivo es superar en un 3% al euríbor a un mes, con una baja tolerancia al riesgo y un enfoque, además de en la apreciación de capital, en su preservación. A finales de junio, el 39% de su cartera estaba posicionada en activos monetarios, el 25,4% en el mercado de divisas, el 30,3% en renta fija y sólo el 5,3% en variable.

Por su parte, Sexant tiene una tolerancia al riesgo algo mayor, de carácter medio. Pretende batir en un 6% al mismo índice, con una volatilidad de entre el 8% y el 12% anual. Lanzado en julio de 2005, sus activos bajo gestión ascienden a 52,1 millones de euros. A cierre del primer semestre del año, el 56,6% de la cartera estaba en renta fija, el 10,6% en acciones, el 30% en divisas y el 2,8% en mercado monetario.

El tercero, Octant, es un fondo también de asignación de activos más táctica pero enfocada exclusivamente en los mercados de renta variable e instrumentos relacionados. Su objetivo es superar las referencias del mercado monetario en un 7% anual, siguiendo un estilo de inversión top-down, y sin restricciones por países o industrias y una asignación dinámica que puede oscilar entre el 50% y el 150% dependiendo del sentimiento de mercado, y a través también de apuestas de valor relativo y un mayor perfil de riesgo.

Lanzado en noviembre de 2008, sus activos ascendía a 11,7 millones de euros a cierre de junio. En ese momento, invertía el 76% en acciones, con más de la mitad de su exposición en el mercado estadounidense y sólo el 20% en Europa. El 10,4% se concentraba en emergentes y el 5,5% restante en Asia.

La filosofía de inversión de la gestora se basa en la diversificación y la flexibilidad para adaptar las carteras a un mercado rápidamente cambiante. En su gestión se combina la asignación táctica, estratégica y una fuerte gestión de riesgos. Y es que la entidad combina la experiencia en gestión de los socios con el análisis académico que aporta Pedro Santaclara, profesor durante más de diez años de la Universidad de California y experto en asset allocation y gestión del riesgo. “El rigor en el análisis junto con la obsesión por la gestión del riesgo, especialmente de posiciones que puedan provocar pérdidas importantes para las carteras,” son dos claves que comentan en la gestora.

Presencia en España

Con cerca de 900 millones de euros bajo gestión, Atrium Portfolio Managers es una gestora independiente que cuenta con equipo formado por 24 personas. Tiene oficinas en Lisboa y presencia en Madrid desde 2007.

Desde entonces, cuenta con un pasaporte europeo de Libre Prestacion de Servicios aprobado por la CNMV, momento a partir del cual ha captado inversores para proyectos de inversion inmobiliaria en fondos de fondos gestionados conjuntamente con Richard Ellis y ha asesorado a gestoras para contactar institucionales españoles. A principios de año la entidad trajo al mercado español a Diapason, firma independiente con origen suizo y dedicada exclusivamente a la gestión de materias primas, y a la que Atrium Portfolio Managers representa. Ahora ha dado un paso más, pues el registro de fondos supone el desembarco de los productos propios de la gestora en España por primera vez.

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