Artisan Partners, la boutique americana que apostó hace 23 años por la arquitectura abierta


Andy y Carlen Ziegler tuvieron una visión en 1994: se estaban desarrollando dos tendencias seculares en la industria de gestión de activos que se dejarían notar en los años venideros. Estas tendencias eran – y, acertadamente, siguen siendo- la adquisición de talento y la arquitectura abierta. Ambas tendencias apuntalaron la estrategia de crecimiento de Artisan Partners, fundada por los Ziegler en EE.UU. hace ahora 23 años. Esta firma, que actualmente gestiona 111.300 millones de dólares (datos del 31 de agosto de 2017), se suma al cada vez más nutrido grupo de gestoras extranjeras que deciden dar el salto al mercado español.

Esta gestora estadounidense presume de tener una fuerte cultura empresarial y valores que le distinguen, que se sostienen por cuatro principios fundamentales: que las decisiones de inversión deban proceder de perspectivas creativas para poder añadir valor (es decir, evitando burocracia, comités y restricciones por índices); que el tiempo es el activo más importante en su enfoque de inversión; que las relaciones de largo plazo comienzan con una alineación de intereses (en este caso, entre los profesionales de Artisan Partners y sus clientes); y que, para poder retener el talento y hacer evolucionar la firma, es necesario tener un crecimiento bien meditado.

Una estructura original

Siguiendo con la visión de los fundadores, el modelo de negocio de Artisan Partners siempre se ha estructurado en torno al talento de la firma, que ha adoptado una filosofía a medio camino entre una boutique de fondos y un holding de inversiones. Su rasgo más característico es su organización en una serie de equipos de inversión que funcionan autónomamente, y que gestiona cada uno varias estrategias de inversión de forma activa y diversificada por capitalización del mercado, regiones y estilos. Cada uno de estos equipos tiene que usar un proceso de inversión que “esté claramente articulado, sea consistente y repetible”, en palabras de la gestora, y dispone de capacidades propias de análisis.

La firma dispone actualmente de ocho equipos de inversión, divididos en las siguientes categorías: Growth, Renta Variable Global, Value Estadounidense, Value Global, Mercados Emergentes, Crédito, Mundo En Vías de Desarrollo y Temáticas. “Creemos que la autonomía promueve un análisis original y posiciona a cada uno de nuestros equipos para capitalizar las anomalías de mercado. Esta estructura promueve una diversidad auténtica en nuestras fuentes de alfa dentro de la firma”, explican desde la gestora.

Estos equipos no están tutelados por un director de inversiones; esta figura que no existe en esta organización. Sí existe adicionalmente un equipo de gestión empresarial que se encarga de supervisar una infraestructura centralizada de operaciones, que también dirige un equipo especializado en la distribución y el servicio a clientes. La estrategia de distribución se centra en la búsqueda de inversores sofisticados de todo el mundo, primordialmente institucionales.

Detalles sobre la oferta de fondos

La compañía ha registrado en CNMV su sicav irlandesa, Artisan Partners Global Funds PLC. Los subfondos serán comercializados por Allfunds Bank. Aunque aún se desconoce qué productos cuelgan de esta sicav, gracias a datos de Fundsquare se puede constatar que hay actualmente alojados en la sicav cuatro subfondos, disponibles en varias clases por tipo de inversor y por divisa. Estos productos ofrecen exposición a renta variable global con sesgo value (Artisan Partners Global Fd Plc Artisan Glb Value), a renta variable estadounidense value (Artisan Partners Global Fd Plc US Value Equity Fund), a renta variable global (Artisan Partners Global Fd Plc Equity Fund), y un fondo que ofrece exposición de forma global y oportunista a acciones de compañías con marcas sólidas y posición competitiva fuerte, en compañías al principio de un ciclo de crecimiento y en compañías con sesgo value, el Artisan Parters Global Funds Plc Global Opp Fund.

 

 

 

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