Según publica La Tercera, el crecimiento en el monto administrado fue por la recuperación que evidenciaron los mercados en los últimos años y por un alza en el número de cuentas de ahorro previsional.
Sólo entre diciembre de 2009 y el mismo mes de 2010 creció 25%, superando las 940,000 cuentas. Esto, sin contar el ahorro que se realiza en la llamada Cuenta Dos, que si bien también puede ser destinada a la pensión, tiene características menos de largo plazo.
La licitación de cartera de afiliados impulsada desde 2008, que impide a los afiliados nuevos del sistema a entrar a las actuales Administradoras de fondos de pensiones (AFP), a excepción de la que ganó la licitación en enero de 2010, ha obligado a las AFP a reenfocar sus esfuerzos para estimular el ahorro voluntario, el que a su vez beneficia al cliente, pues eleva su capital, lo que derivará en una mejor pensión cuando llegue a la edad de jubilarse (60 años en mujeres y 65 en hombres).
Son cuatro los holdings que controlan el 65% de esta industria: ING, Penta, CCHC y BBVA. Todos con las AFP como principales representantes en el mercado. En todo caso, el sector se ha ido desconcentrando, pues hace tres años estos mismos actores manejaban el 70% de la torta.
La lenta desconcentración se viene generando desde el año 2002, con el ingreso progresivo de nuevos actores que han ido restando mercado a las AFP.
En particular, las compañías de seguros han llegado a controlar el 15% del mercado, mientras la Administradora General de Fondos (AGF) ya gestiona APV, a través de fondos mutuos, por casi un 25% de mercado.
Los principales actores del área esperan tasas de crecimiento de 20% a 30% para los próximos años. El Grupo ING, que se encuentra vendiendo sus activos en la región al grupo colombiano Sura, tiene el 21% de participación del mercado de APV. Está en este negocio, principalmente, a través de AFP Capital, pero además comercializan estos productos la compañía de seguros de vida y la administradora de fondos mutuos.
Pablo Sprenger, vicepresidente de ING Wealth Management, explica que la diversificación en la oferta de productos, a través de diversos canales, ha sido la clave para sostener esa posición y que el objetivo del grupo es alcanzar, al 2015, una participación de mercado del 25%. Para ello, prevén crecer entre 25% y 30% al año.
La Cámara Chilena de la Construcción, que es dueña de la AFP Habitat y que en total maneja el 18% del mercado, se ubica también entre los principales actores del ahorro voluntario nacional.
El gerente comercial de la AFP, Héctor Rosales, coincide en que el mercado seguirá creciendo en los próximos años. Por ello, estima que los clientes deben informarse bien al cotizar, considerando las diferencias de precios y retornos entre los actores del mercado. La Cámara también participa en el rubro de fondos mutuos.
En el mercado de ahorro obligatorio, Habitat es el segundo actor en Chile, con 25.5% de los fondos de pensiones.
Penta, con AFP Cuprum, en forma individual es el principal actor en el APV, entre las gestoras de fondos de pensiones, con 31%. Además, si se considera a toda la industria, tiene el 18% de participación.
Gabriela Undurraga, gerenta de marketing de Cuprum, afirma que la entrega de nuevos productos les ha permitido enfrentar la arremetida de los fondos mutuos y estima que el potencial de crecimiento del APV es enorme, en particular, entre quienes cotizan por el tope legal imponible de 66 pesos en UF, alrededor de CLP1.5 millones. Undurraga agrega que los cambios de propiedad que se prevé en el sector abrirán opciones de crecimiento adicionales.
El Grupo BBVA posee el 9% del mercado. Su mayor presencia en el negocio de APV es a través de AFP Provida. Desde la firma indican que la industria crecerá a niveles cercanos al 20% anual y el plan es alcanzar el 20% de participación al 2015. Para ello, explican en la AFP, han elevado considerablemente el equipo de ventas, que trabajará en dos focos.