En un entorno de búsqueda infatigable de rentabilidad y creciente actividad de fusiones y adquisiciones, otra forma de poder generar alfa es a través de apuestas largas y cortas, para beneficiarse tanto de las ideas que son capaces de desarrollar un potencial alcista como de obtener dinero con aquellas que atraviesen rachas bajistas. Por eso, puede resultar interesante realizar un repaso del comportamiento en lo que va de año de aquellas estrategias alternativas que invierten en renta variable con un enfoque long/ short.
Un repaso a las diez estrategias que están cosechando rendimientos más elevados en el año revela el predominio de los productos con capacidad para encontrar ideas mediante posiciones largas y cortas de forma global. Se han podido constatar rentabilidades de doble dígito en el año, en todos los casos superiores al 10%. De ellos, el más rentable es el UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S I-B, que gestionan Max Anderl y Jeremy Leung para UBS AM. De acuerdo con datos de Morningstar, el fondo dispone actualmente de una exposición neta a renta variable del 69,14% (71,46% larga y 2,32% corta).
Para realizar la selección de fondos, se han tenido en cuenta los productos disponibles para su venta en España con un patrimonio superior a los 50 millones de euros.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio (mill. eur.) | Rentabilidad en el año | Rentabilidad anualizada a tres años | Divisa |
UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S I-B |
UBS AM |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
421 | 23,49 | 12,38 | Euro |
RF CAPITAL-Sierra Europe UCITS I USD |
Lemanik AM |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe |
71 | 20,97 | N.C. | Dólar |
MW TOPS UCITS E GBP |
Marshall Wace AM |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe |
2.332 | 18,74 | 15,55 | Libra |
SPS-Select Eq Long Sht UCITS I USD |
RBS |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - US |
227 | 16,47 | 17,48 | Dólar |
Lazard Global Hexagon Eq Instl $ Acc |
Lazard Fund Managers |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
87 | 15 | N.C. | Dólar |
Schroder GAIA Egerton Equity I |
Schroders |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
1.428 | 13,55 | 16,83 | Euro |
R Parus I Euro Hedged |
Rotschild & Cie |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
507 | 13,31 | N.C. | Euro |
F&C Multi Strategy Global Equity F € Acc |
BMO Global AM |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
463 | 12,02 | N.C. | Euro |
DB Platinum Chilton Divers I1C-E |
Deutsche AWM |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - US |
103 | 11,19 | N.C. | Euro |
Indus PacifiChoice Asia I EUR Hdg |
FundLogic Alternatives |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Emerging Markets |
218 | 10,37 | 13,91 | Euro |
Fuente: Morninstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.