TRIBUNA de Nicolas Fragneau, director de especialistas de productos de ETF en Amundi. Comentario patrocinado por Amundi ETF.
Los inversores de éxito miran hacia el mañana en lugar de centrarse en el presente, y una de las tendencias de futuro más emocionantes es la Inteligencia Artificial. Según PwC, la Inteligencia Artificial podría contribuir hasta con 15,7 billones de dólares a la economía mundial en 2030, más que la producción actual de China e India juntas.1
La mejor manera de capitalizar una tendencia futura es invertir temprano, cuando los precios son baratos y las valoraciones razonables. Pero eso es difícil cuando una tecnología es incipiente. A pesar de que la Inteligencia Artificial es muy prometedora, las tasas de adopción actuales son bajas, con sólo una de cada 20 empresas utilizando actualmente la Inteligencia Artificial.
La adaptación de la IA a cada negocio comienza ahora
Con el tiempo, todos los sectores industriales y la mayoría de las empresas incorporarán la IA a sus negocios. Según International Data Corporation, la tasa de gasto anual compuesta global en IA será de más del 50% alcanzando un total de 57.000 millones de dólares en 2021.
Las máquinas se harán cargo de muchas de las tareas realizadas por los seres humanos hoy. Las aplicaciones son muy variadas y es probable que sean específicas no sólo para cada sector sino también para cada compañía.
Por ejemplo, la IA ya permite a las compañías de distribución minorista mejorar la gestión de existencias y la experiencia del cliente. Robots que escanean filas de productos pueden realizar un seguimiento del inventario, mientras que el reconocimiento facial puede detectar cuando los clientes no están satisfechos.
La agricultura también está viendo los beneficios de la IA. Investigadores de la Universidad de Australia del Sur desarrollaron recientemente un sistema que utiliza drones para detectar áreas que requieren irrigación adicional. Esto permite a los agricultores planificar cuánta agua se necesitará en un día determinado. Puede mejorar la salud de los cultivos y liberar tiempo a los agricultores, permitiéndoles dedicar más atención a cuestiones más importantes.
Invertir en IA es más complejo que invertir en teléfonos móviles o en plataformas de medios sociales. No se trata de un producto - no se puede comprar como un paquete de software. Se adaptará no sólo a cada sector industrial, sino también a cada compañía.
En otras palabras, deberá adaptarse a todas y cada una de las empresas. Y eso significa que para que tener éxito en el futuro, deben empezar a invertir hoy. Las compañías no pueden hacer solo pequeñas inversiones hoy buscar luego el éxito a través de futuras inyecciones de dinero.
Capturar el potencial futuro de la IA
Del mismo modo que las empresas necesitan invertir en IA hoy, también deben hacerlo los inversores. Necesitan asignar capital ahora para obtener los mejores beneficios de esta tendencia tecnológica.
Por este motivo, Amundi se ha asociado con Stoxx, uno de los principales proveedores de índices, para lanzar su ETF UCITS de Inteligencia Artificial Global.
Uno de los mayores retos de Stoxx para crear este índice fue determinar cómo clasificar la contribución de cada valor a la IA, dado que es una tendencia incipiente.
A partir de un amplio universo “Developed and Emerging Total Market Index”, las acciones se clasifican de acuerdo a la probabilidad de que las compañías estén a la vanguardia de esta ola tecnológica.
Una forma de identificar a las compañías que con mayor probabilidad se beneficiarán de la IA es seleccionar a las que invierten más en I+D. Sin embargo, no hay garantía de que el hecho de gastar ahora sumas significativas implicará ganancias y flujos de caja futuros.
Otra forma más inteligente de seleccionar a las empresas con mejores perspectivas es evaluar a las que cuentan con más patentes de IA. Los números por sí solos no son suficientes. Se debe determinar la exposición de la empresa en particular a la IA, así como su contribución.
La primera métrica se obtiene observando el número de patentes de IA concedidas a una empresa en comparación con el número de patentes totales concedidas a esa misma compañía. Esto identifica a aquellas que están dirigiendo significativamente su gasto en I+D hacia la creación de nuevos sistemas y productos.
La contribución de una empresa a la IA se mide contando el número de patentes concedidas a la misma en relación con todas las patentes de IA concedidas al conjunto de compañías del universo de referencia. Esto ayuda a determinar la importancia relativa de la contribución de una empresa al desarrollo de esta nueva tecnología.
Aquellas compañías situadas en el percentil 75º en ambas métricas formarán el índice de Inteligencia Artificial Global.
Evitar el sesgo de comportamiento y el riesgo de concentración
Para eliminar algunos sesgos de comportamiento que podrían afectar a un enfoque cualitativo, se favorece un esquema equiponderado, ya que el tamaño de una empresa no es una garantía de que vaya a superar a sus homólogas.
Esto ayuda a eliminar el riesgo de concentración y producirá un mejor perfil riesgo-rentabilidad.
Distribucion sectorial y geografica del indice STOXX AI Global Artificial Intelligence ADTV5
Una tendencia realmente global
Un análisis más detallado de los componentes del índice IA subraya la importancia de esta tecnología en todas las regiones del mundo, en todos los sectores industriales y en todos los tamaños de empresas.
Este ETF de Amundi es una poderosa herramienta para los inversores que quieren aprovechar una de las tendencias actuales más interesantes. Este fondo permite a los inversores añadir una estrategia temática a una cartera básica de activos más tradicionales.
1Fuente: "¿Cuál es el valor real de la IA para su negocio y cómo puede capitalizar?" PWC – 2017
2 Fuente: "Putting Artificial Intelligence to work" BCG - Septiembre de 2017
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