¿Aprobó la industria de la inversión libre española en 2010?


La industria de la inversión libre española terminó 2010 con un cierto toque agridulce en lo que a rentabilidades se refiere. Entre todos los fondos de inversión libre y los fondos de fondos, un 60% de ellos logró terminar con rentabilidades positivas. El producto más rentable fue el Bestinver Hedge Value Fund, con un 18,16%, con una volatilidad del 17,6%, tan sólo superada por el Foncaixa Privada Ideas que registró una volatilidad del 26%, según datos del ránking elaborado por Lipper Thomson Reuters en exclusiva para Funds People.

En términos patrimoniales, el fondo de Bestinver sigue siendo el mayor con un tamaño cuatro veces superior al segundo fondo. Así, el Bestinver Hedge Value Fund terminó el año con 168 millones de euros en activos, frente a los 44 millones de euros con los que cuenta el Brightgate Absolute Return. Se da la circunstancia que el fondo de Brightgate es, junto al fondo de fondos de Santander Select Global Managers, el único que supera los 40 millones de euros en activos. El producto de Santander terminó el año con 41,5 millones de euros.

De los 19 FIL, 10 consiguieron terminar el año en positivo. Mientras, entre los fondos de fondos, 11 de los 17 obtuvieron rentabilidades positivas en el año. Entre estos últimos, el que mejor comportamiento obtuvo fue el producto de Ahorro Corporación Alpha Multiestrategia, con una revalorización del 8,6%.

Desde sus respectivos lanzamientos, el producto que mayores retornos ha ofrecido a sus inversores ha sido el Cygnus Utilities Infraest & Renovable que, si bien en 2010, registró un retroceso del 2%, acumula desde 2006 una subida del 36%. El segundo fondo con mejor resultado desde lanzamiento es el Brightgate Absolute Return, con un 22,7% desde que nació en marzo de 2009.

Por su parte, entre los fondos de fondos de inversión libre, el producto con mejor retorno desde lanzamiento es el Altex Man GLG, con un 17,18% desde febrero de 2008, seguido del de Ahorro Corporación, con un 13,3% desde abril de 2007. Precisamente el fondo de Altex Partners Gestión ha comenzado a invertir recientemente en productos de Man tras la compra por parte de esta gestora de GLG Partners.

Nuevos jugadores en 2010

Tal como informó fundspeople.com, en 2010 se estrenaron cinco nuevos fondos de inversión libre, uno más que en 2009. Entre los cinco lanzados están el Capitrade Systematic Global Futures, el primer FIL lanzado por Nordkapp, con un objetivo de rentabilidad absoluta y especializado en trading de futuros, basado en un software informático proporcionado por Capital Markets; el Arcano Credit Fund, fondo de DWS Investments que invierte en dos compartimentos de la sociedad luxemburguesa de Arcano, el Arcano Onshore Opportunities y el Arcano Offshore Opportunitie; el Infraestructuras Global de ICR Institucional IM; el Swing Trading KA´U Value de Renta 4, y el Penta Inversión Libre, el fondo de liquidez semanal de Omega Gestión.

Con todo, un FIL se quedó por el camino. Así, apenas tres meses después de su registro en la CNMV a finales de enero, Altex se vio obligado a liquidar el Altex Activist, el hedge fund activista destinado a invertir en firmas de España, Francia y Portugal, debido a que no alcanzó el objetivo de patrimonio previsto, los 100 millones de euros que consideraba necesarios para implementar la estrategia.

En cuanto a fondos de fondos de inversión libre, no hubo ningún nuevo lanzamiento en 2010. Sí que se registró una nueva Sociedad de Inversión Libre, Diversity Inversiones, de BBVA Patrimonios y subgestionada por Omega Gestión, con una volatilidad de referencia del 10% anual y un objetivo de rentabilidad, no garantizado, de entre el 9 y el 12%, según el folleto de registro en CNMV.

 

Nombre FILRent. 2010Volatilidad 1 añoPatrimonio
Bestinver Hedge Value Fund18,1617,6168,7
Brightgate Absolute Return

7,06

3,944,3
Alphaville5,183,925,7
Mosaic Iberia2,934,72,4
Valira Income2,51,74,6
Laredo Inversión Libre2,153,930
Valórica Macro1,53,4

5,5

BBVA & Partners Retorno Absoluto0,26236,1
BBVA Codespa Microfinanzas0,123,628,3
Fondo GRE0,080,531,7
Caja Murcia Seleccion Dinámica-0,5216,0316,46
Valórica Alfa-0,721,80,33
Accurate Global Assets-0,885,68,01
March Cartera Activa-1,8816,82,49
Cygnus Utilities Infraest&Renovable-2,494,17,75
Mutuafondo Arcali-3,862,33,59
Siitnedif Tordesillas-4,5710,253,31
Foncaixa Privada Ideas-8,9626,32,15
Valórica Global-18,4815,30,55
Fuente: Lipper Thomson Reuters. Rentabilidad y volatilidad en %. Patrimonio en millones de euros.

 

Nombre Fondo de fondo de inversión libreRentabilidad 2010Volatilidad 1 añoPatrimonio
 Ahorro Corporación Alpha Multiestrategia 8,64,8 4,1
 Altex Man GLG 7,23,4 13,2
 Sabadell BS Selección Hedge Top 5,83,2 3,6
 Foncaixa Gestión Alternativa V6 3,22,9 2,3
 AYG SYZ Multi Strategies 2,54,2 13,2
 Managed Alpha Strategies 2,24,1 21,26
 Renta 4 Minerva 2,110,07 1,2
 March Gestión Alternativa 1,335,5 12,04
 Banif Allfunds Springbuck 1,113,6 22,5
DWS Topiary Select 0,446,75 3,7
Gescooperativo Alpha Mutigestión 0,424,15 7,2
Select Global Managers -0,123,3 41,5
Altex Arb & Quant -0,453,11 14,02
BNP Paribas Alternativo Diversificado -1,033,19 31,2
BNP Paribas Selección Hedge -2,13 32,03
Altex Visión Global -43,8 5,6
Foncaixa Privada Estrategia Hedge -4,513 2,6
Fuente: Lipper Thomson Reuters. Rentabilidad y volatilidad en %. Patrimonio en millones de euros.
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