Análisis semestral: los fondos de renta fija más rentables en la primera mitad del año


La rentabilidad en renta fija durante el primer semestre del año ha estado en el mercado de deuda emergente. Lo evidencia el hecho de que, según los datos de Morningstar Direct extraídos a partir del análisis de los productos registrados en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros, 25 de los 50 fondos que han registrado entre enero y junio un mejor comportamiento sean productos que centren su universo de inversión en los países en vías de desarrollo. El EdR Emerging Bonds (Edmond de Rothschild AM), el Nordea-1 Emerging Market Bond (Nordea) y el Fidelity Emerging Market Debt (Fidelity Worldwide Investment) son los fondos incluidos dentro de esta categoría que han conseguido ofrecer el mejor comportamiento, con rentabilidades que en todos los casos superan el 10%.

Si bien los fondos de deuda emergente han logrado ocupar el 50% del ranking, mención especial merecen los productos de renta fija euro ya que, aunque son inferiores en número (entran dentro de los 50 primeros 11 productos), en términos de rentabilidad han superado a muchos cuyo universo de inversión son los emergentes. De hecho, tres de los cuatro fondos más rentables en el primer semestre del año (el ES Euro Bond, el PIMCO GIS Euro Ultra Long Duration y el PIMCO GIS Euro Long Average Duration) son fondos englobados dentro de la categoría de renta fija euro. En términos generales, la gestora que logra incluir más fondos dentro del ranking es PIMCO (cuatro), si bien en el listado aparecen productos de entidades como Amundi, UBS Global AM, AXA IM, Goldman Sachs AM, BlackRock, BNY Mellon IM, Pictet AM, ING IM o Vontobel, entre otros.

Del resultado del ranking existen algunos aspectos que conviene reseñar. En primer lugar, el hecho de que en la lista de los fondos más rentables con un patrimonio superior a los 100 millones de euros entren varios productos españoles, dos de renta fija a vencimiento de BBVA AM y uno de Banco Madrid, el Banco Madrid Renta Fija, fondo de renta fija euro con 5 estrellas Morningstar que aparece en el vigésimo segundo lugar del ranking. En segundo término, también resulta reseñable el hecho de que algunos de los fondos que entran en el ranking (como es el caso del Amundi Oblig Internationales o el AXA WF Euro 7-10) sean productos con 5 estrellas Morningstar. En el caso de la deuda emergente, este privilegio solo es para el AB Emerging Markets Debt, el JPM Emerging Markets Bond y el EdR Emerging Bonds).

En el listado, extraído de la base de datos de Morningstar Direct a partir del análisis de los productos registrados en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros, se detalla la categoría a la que pertenece cada producto, la rentabilidad en el año, las estrellas Morningstar y los activos bajo gestión con los que cuenta cada uno de ellos, expresado en millones de euros.

RankingFondoCategoríaGestoraRentabilidad año (%)Estrellas MorningstarPatrimonio (millones de euros)
1.ES Euro BondRenta fija EuroESAF International17,55129
2.PIMCO GIS Euro Ultra Long DurationRenta fija EuroPIMCO16,74102
3.ES Global BondRenta fija GlobalESAF International15,85104
4.PIMCO GIS Euro Long Average DurRenta fija EuroPIMCO13,84544
5.EdR Emerging BondsRenta fija EmergenteEdmond de Rothschild AM13,25345
6.ING (L) Renta Fd Euro Long DurRenta fija EuroING IM12,73679
7.Pioneer SF Euro Cv 10+ yearRenta fija EuroPioneer Investments12,53236
8.JB BF EM Inflation LinkedBonos ligados a la inflaciónSwiss & Global12,0-474
9.UBS (Lux) BS Brazil (USD)Renta fija BrasilUBS Global AM11,7-112
10.BBVA Bonos 2021Renta fija a vencimientoBBVA AM11,4-428
11.Eurizon EasyFund BdRenta fija EuroEurizon Capital11,032.937
12.Nordea-1 Emerging Market BondRenta fija EmergenteNordea10,9-184
13.Fidelity Emerging Market DebtRenta fija EmergenteFidelity10,74596
14.Candriam Bds Euro Long TermRenta fija EuroCandriam10,53345
15.Pictet Latam Local Currency DebtRenta fija LatinoamericanaPictet AM10,5-532
16.Amundi Oblig InternationalesRenta fija EuroAmundi10,25626
17.ESPA Bond DanubiaRenta fija OtrosErste9,9-636
18.KBC Bonds Emerging MarketsRenta fija EmergenteKBC AM9,94459
19.JB BF Emerging (EUR)Renta fija EmergenteSwiss & Global9,83221
20.JPM Global Credit BondRenta fija GlobalJ.P.Morgan AM9,7-151
21.GAM Star Credit Opp (EUR)Renta fija EuroGAM9,7-323
22.Banco Madrid Renta FijaRenta fija EuroBanco Madrid9,75263
23.Vontobel Emerging Markets DebtRenta fija EmergenteVontobel9,6-243
24.Threadneedle (Lux) Emerging Market DebtRenta fija EmergenteThreadneedle9,5-147
25.M&G Corporate BondRenta fija CorporativaM&G Investments9,446.595
26.AB Emerging Markets DebtRenta fija EmergenteAllianceBernstein9,45756
27.Principal Preferred SecsRenta fija OtrosPrincipal Global Investors9,4-866
28.Parvest Bond World EmergRenta fija EmergenteBNP Paribas IP9,34346
29.Legg Mason WA Emerging Marktets Bond PremRenta fija EmergenteLegg Mason Global AM9,34140
30.JB BF Emerging (USD)Renta fija EmergenteSwiss & Global9,33160
31.PIMCO GIS Glb Advtg Real RetBonos ligados a la inflaciónPIMCO9,2-568
32.HSBC GIF Global Emerg Mkts BdRenta fija EmergenteHSBC Investment9,142.616
33.Invesco Emerging Markets BondRenta fija EmergenteInvesco9,04250
34.GAM Star Credit Opp Pound SterlingRenta fija CorporativaGAM8,8-138
35.Old Mutual Emerging Mkt DebtRenta fija EmergenteOld Mutual8,84269
36.AXA WF Euro 7-10Renta fija EuroAXA IM8,85328
37.BBVA Bonos PatrimonioRenta fija a vencimientoBBVA AM8,7-180
38.Aviva Investors Emerging Markets BondRenta fija EmergenteAviva Investors8,741.275
39.BlackRock GIF Emerging Markets Government BondRenta fija EmergenteBlackRock8,7-202
40.BlueBay Emerg Mkt BdRenta fija EmergenteBlueBay8,64921
41.BNY Mellon Emerging Markets DebtRenta fija EmergenteBNY Mellon IM8,6-322
42.ING (L) Renta Fund Emerging Market DebtRenta fija EmergenteING IM8,641.988
43.CS (Lux) EU Sovereign Plus BondRenta fija Deuda públicaCredit Suisse8,5-278
44.Nordea-1 Emerging Market Corp BondRenta fija EmergenteNordea8,5-241
45.MS INVF Emerging Markets DebtRenta fija EmergenteMorgan Stanley IM8,43367
46.AXA WF Global Emerging Markets BondsRenta fija EmergenteAXA IM8,43113
47.JPM Emerging Markets BondRenta fija EmergenteJ.P.Morgan AM8,45351
48.PIMCO GIS Emerging Markets BondRenta fija EmergentePIMCO8,444.323
49.GAM Star Credit Opp US DollarRenta fija EE.UU.GAM8,4-512
50.GS Gr & Emerging Markets DebtRenta fija EmergenteGoldman Sachs AM8,442.382

Fuente: Morningstar Direct

Empresas

Noticias relacionadas

Anterior 1 2 Siguiente

Lo más leído