Análisis Funds People: Fondos mixtos flexibles


Vuelve la incertidumbre en los mercados financieros y con ella la búsqueda de soluciones oportunistas que cubran todas las clases de activos. Tal como se esperaba, 2018 arrancó con una mayor volatilidad en los mercados financieros en comparación con el año anterior. La diversificación y el control del riesgo serán los elementos clave de este ejercicio. “La diversificación reduce la direccionalidad y vinculación al coeficiente beta, mientras que la gestión dinámica del riesgo permite adaptarse y beneficiarse de una volatilidad mayor a la vez que mitiga las condiciones adversas del mercado”, comenta Olivier Marciot, gestor de Unigestion.

Una respuesta a este contexto del mercado serán las estrategias mixtas flexibles que intentam mitigar los riesgos de la cartera y, al mismo tiempo, capturar las oportunidades del momento. Gracias a estos fondos, es posible invertir en los mercados de renta variable y renta fija modificando la exposición, a discreción del gestor, según la evolución del mercado y del ciclo económico de referencia. Se trata de una categoría con flexibilidad para cambiar su distribución de activos (o asset allocation) para adaptarse a los vaivenes del mercado, condición que constituye, sobre el papel, su mayor atractivo.

Esta flexibilidad en la gestión de la cartera da lugar a una falta de homogeneidad entre los fondos que componen la categoría. La correcta categorización de un producto dentro de un grupo de comparables es una dificultad añadida para los analistas y selectores. Esta dificultad suele ser mayor para los fondos multiestrategia. La categoría de mixtos flexibles son un ejemplo de heterogeneidad, pues mientras unos tienen como objetivo ofrecer un retorno similar a la renta variable pero con un margen de protección en las caídas, otros buscan adaptarse a cualquier entorno de mercado invirtiendo en un abanico de activos más amplio.

Partiendo de estas limitaciones del análisis, les presentamos siete fondos que han destacado frente a su categoría en los últimos años por su comportamiento en términos de rentabilidad y riesgo, accediendo así, al sello Funds People por su calificación de fondos consistentes. 

Belgravia Epsilon. Búsqueda de empresas infravaloradas por el mercado

Su índice de referencia es el Eurostoxx 600 y su universo de inversión el mercado de renta variable paneuropea. (Seguir leyendo).

AXA WF - Global Optimal Income. Combinación de un enfoque top-down y bottom-up

El objetivo del fondo es obtener, al mismo tiempo, un crecimiento estable del rendimiento y una apreciación del capital a largo plazo. (Seguir leyendo).

Cartesio Y. El valor del un equipo.

La boutique española recibió hace unas semanas el premio de Morningstar al mejor gestor europeo multiactivo y alternativo. (Seguir leyendo).

Eurizon Azioni Strategia Flessibile. Búsqueda de flujos de caja regulares

El objetivo del fondo es conseguir, en un horizonte temporal de al menos siete años, una rentabilidad acorde con el rendimiento... (Seguir leyendo).

Flossbach von Storch Multiple Opportunities II. Enfoque en el análisis fundamental

Su objetivo es la revalorización del capital teniendo en cuenta el riesgo de la inversión. (Seguir leyendo).

Invesco Balanced-Risk Select. Apto para todas las etapas del ciclo del mercado

El fondo quiere alcanzar una rentabilidad total positiva en un ciclo de mercado con una correlación baja o moderada con los índices tradicionales de mercado. (Seguir leyendo).

M&G Dynamic Allocation Fund. Combinación de ingresos y crecimiento del capital

Gestionado por Juan Nevado y Tony Finding, el fondo ha obtenido el sello Funds People en 2018 por su triple calificación ABC. (Seguir leyendo).

Fondo Sello Funds People 2018 ISIN Fecha de lanzamiento Patrimonio (euros) Categoria Morningstar
AXA World Funds - Global Optimal Income C LU0465917044 8/3/13 524.173.143 Mixtos flexibles - Global
Belgravia Épsilon FI BC ES0114353032 30/6/04 222.204.151 Mixtos flexibles    
Cartesio Y FI BC ES0182527038 23/2/04 273.877.149 Mixtos flexibles    
Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile C LU0497418391 21/5/10 8.117.939.553 Mixtos flexibles - Global
Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II BC LU1038809049 4/4/14 4.711.763.528 Mixtos flexibles - Global
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Select C LU1097688045 20/8/14 203.398.126 Mixtos flexibles    
M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund ABC LU1582988058 16/1/18 8.607.626.585 Mixtos flexibles - Global
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