Análisis Funds People 2019: inversión en renta variable bajo la mirada ISR


Para ser un estilo de inversión que generalmente busca evitar sectores polémicos, la propia definición de lo que es la inversión socialmente responsable no está exenta de un fuerte debate. Aunque en los últimos meses se han dado avances, como la publicación en junio del informe de Taxonomía verde de la Comisión Europea, aún no existe una definición cerrada. 

La selección de fondos con Sello Funds People de acciones que les traemos es una buena muestra de que la ISR no es un término encorsetado. Que al final, más que tener una etiqueta o no de ESG, importa tener una cartera que lo demuestre. Lo que hace verdaderamente sostenible a un fondo es la realidad de su cartera.

Pero como todo análisis debe tener sus criterios, el empleado en esta selección ha el Rating de Sostenibilidad de Morningstar aplicado a los fondos que cuentan con Sello Funds People en 2019 en España, Italia y Portugal. Como se aprecia en la selección, lograr un rating de sostenibilidad alto no necesariamente conlleva un sesgo geográfico o de clase de activos Sí que podemos destacar que sobresalen más fondos de capitalización grande frente a estrategias de small y mid cap. Pero las grandes tendencias terminan aquí.

Los fondos seleccionados (*) han sido los siguientes:

Fondo Morningstar Sustainability Rating Historical Sustainability Score Portfolio Sustainability Score Portfolio ESG Risk Exposure Score Sello España 2019
Amundi Funds European Equity Conservative Above Average 21,38 21,17 47,16 C
Fidelity Funds Global Dividend Fund High 21,35 20,71 43,5 B
Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund Above Average 20,76 20,8 38,31 BC
Nordea 1 Global Climate and Environment Fund High 23,48 21,62 40,14 B
Pictet European Sustainable Equities High 19,12 19,09 42,79 C
Robeco Sustainable European Stars Equities Above Average 21 20,96 45,16 C

 

Amundi Funds European Equity Conservative. Batir al mercado con la gestión del riesgo

Es el fondo de bolsa europea de la gama Conservative de la gestora francesa. Su objetivo es la gestión del riesgo y aquí es donde entra en juego la ISR ya que los gestores han integrado cada vez más criterios de sostenibilidad en el proceso de inversión al notar que los riesgos asociados a la ESG han crecido en los últimos tiempos. (Seguir leyendo)

Fidelity Funds Global Dividend Fund. Una consecuencia natural de buscar dividendos estables

Es, en esencia, un fondo de dividendos globales, pero en el proceso de inversión, el gestor ya ve como algo absolutamente esencial contemplar los factores ISR en el contexto de las perspectivas de crecimiento a largo plazo del dividendo de una empresa. (Seguir leyendo)

Morgan Stanley IF Global Brands Fund. La ESG como detector de compounders

Invierte teniendo en cuenta tanto métricas medioambientales como financieras. El fondo, pese a no ser ESG estrictamente, ha incorporado a la base de su análisis de compañías el intentar entender cómo los factores ESG pueden impactar la sostenibilidad a largo plazo de las rentabilidades. (Seguir leyendo)

Nordea 1 Global Climate and Environment Fund. El clima y medioambiente como megatendencia

El fondo es una apuesta pura por la megatendencia del clima y medioambiente. Invierte únicamente en compañías que ofrecen soluciones para los retos climáticos y de medioambiente. El objetivo es explotar lo que los gestores denominan brecha de expectativas, esto es, cuando el mercado subestima el crecimiento futuro que generan las oportunidades de estar a la vanguardia de esta megatendencia. (Seguir leyendo)

Pictet European Sustainable Equities. Los ganadores del futuro, con mirada ESG

Es un fondo propiamente ESG que aplica una doble capa tanto de exclusión de sectores como de rating propio. Gestionado por Laurent Nguyen, el fondo cuenta con el Sello Funds People 2019 por su calificación de Consistente. (Seguir leyendo)

Robeco Sustainable European Stars Equities. Alta convicción financiera y ESG

Es un fondo de renta variable europea con un proceso de inversión que integra información ESG para descubrir oportunidades a largo plazo infravaloradas por el mercado. El equipo gestor, liderado por Kai Fachinger, se apoya en el equipo interno de Sustainability Investing Research de Robeco. (Seguir leyendo)

 

(*)Criterios de selección: fondos con Sello Funds People 2019 en España, Italia y Portugal, con Rating de Sostenibilidad alto (en el momento del cálculo) y un mayor Sustanaibility Score. Datos y cálculo a 31 de octubre de 2019, antes del cambio de criterio en el cálculo del Rating de Sostenibilidad por parte de Morningstar.

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