Análisis Funds People 2019: Fondos alternativos multiestrategia


A medida que crecen las dudas con respecto a la evolución de la economía a corto plazo, se buscan gestores que puedan ampliar su abanico de inversión para añadir esa rentabilidad que demandan los inversores.

La gestión de carteras es una tarea que se ha complicado en los últimos años. A la falta de oportunidades se suma, desde hace tiempo, la disfuncionalidad en la descorrelación tradicional entre bonos y renta variable, así como otros activos, fruto de la acción de los bancos centrales tras sacar toda su artillería en forma de recorte de los tipos de interés y programas de estímulos cuantitativos.

Ya no vale con hacer un buen asset allocation para exprimir las rentabilidades de un mercado, ahora es necesario ampliar miras e incluir en cartera otro tipo de estrategias mucho más sofisticadas que las utilizadas en el pasado para conseguir esa diversificación en las carteras que cada vez demandan más inversores. Los fondos alternativos, especialmente los multiestrategia, cubrían esta necesidad, si bien los decepcionantes resultados del pasado año, junto con el buen comportamiento de la renta fija en el presente, han favorecido los reembolsos en esta categoría desde hace un año. 

Sin embargo, una visión a largo plazo del inversor (forma técnica de demandar capacidad de aversión al riesgo) y la confianza en gestores con track record sólidos, acaban teniendo recompensa. No solo las correlaciones de activos han cambiado, sino también las rentabilidades que se pueden esperar para los distintos activos a medio plazo distan mucho de parecerse a las que los inversores han disfrutado en el pasado, lo que obliga a agudizar el ingenio de los gestores en esa búsqueda de rentabilidades que tienden a la baja.

A continuación, les presentamos un análisis más detallado de siete fondos alternativos multiestrategia que cuentan con Sello Funds People en España, Italia y Portugal.

Fondo Sello Funds People 2019 FundId Gestora
BNY Mellon Global Real Return Fund B FSUSA0APT9 BNY Mellon
DWS Concept Kaldemorgen ABC FSUSA0BF5V DWS
Eurizon Absolute Prudent  C FSGBR06JHH Eurizon
Franklin K2 Alternative Strategies Fund AB FS0000B85A Franklin Templeton
Invesco Global Targeted Returns Fund B FS0000AHXI Invesco
LFIS Vision UCITS Premia IS BC FS0000BUZV LFIS
Pictet TR Diversified Alpha B FS0000AQSN Pictet
Fuente: elaboración propia con datos de Morningstar (*).    

 

BNY Mellon Global Real Return Fund. Un escudo multiactivo ante la incertidumbre

Gestionado por Aron Pataki, el fondo cuenta con el Sello Funds People por su calificación Blockbuster. Se gestión está en manos de Newton, gestora especialista en inversión temática global de BNY Mellon… (Seguir leyendo). 

DWS Concept Kaldemorgen. Gestión del riesgo con apellido propio

Gestionado por Klaus Kaldemorgen, se ha convertido en uno de los fondos de referencia de DWS. Es una estrategia de retorno absoluto, pero sin índice de referencia. Esto se traduce un una gestión muy flexible, dinámica y oportunista… (Seguir leyendo).

Eurizon Fund Absolute Prudent. Inversión cuantitativa para maximizar las ganancias

Este fondo ha sufrido una trasformación en los últimos tiempos y no solo por el nombre sino también por la filosofía de inversión buscando adaptarse a la necesidad de los inversores que buscan bajas correlaciones… (Seguir leyendo).

Franklin K2 Alternative Strategies Fund. Un fondo con espíritu de hedge fund

Se trata de un fondo multiacivo con Sello Funds Peopletrata alejarse de las correlaciones tradicionales de los mercados a través de la implementación de estrategias más ligadas a la industria de los hedge funds… (Seguir leyendo).

Invesco Global Targeted Returns FundEl fin del modelo tradicional

El equipo de gestión considera que la única forma de conseguir una verdadera diversificación es romper con la tradicional visión de las clases de activos. Cuentan con libertad a la hora de componer la cartera… (Seguir leyendo).

LFIS Vision UCITS Premia ISGestión de tres familias de primas

El fondo tiene un enfoque multiactivo que invierte en una gran variedad de clases de activos y estrategias de primas subyacentes con el fin de ofrecer un rendimiento absoluto en todas las condiciones de mercado… (Seguir leyendo).

Pictet Total Return Diversified Alpha. Evaluación continua de 60 fuentes de alfa

Lanzado en 2004, es un fondo conservador multiestrategia, neutral respecto al mercado, que intenta proporcionar en tres años una rentabilidad de entre el 3 y el 5% sobre el índice Eonia, con una volatilidad anualizada de menos del 5%, limitando el riesgo de caída…. (Seguir leyendo).

(*) Criterios de selección: fondos de la categoría Morningstar: Alt. Multiestrategia con Sello Funds People en dos  países. Divisa euro. Eliminamos fondos que hayan acumulado fuertes reembolsos en los últimos años.

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